Kaup á einstökum hlutabréfum er einbeitt áhætta.
Með birgðir á mjög stuttan tíma gæti peningarnir þínar tvöfaldast fljótt, eða það gæti verið þess virði að nánast ekkert. Andstæða því með vísitölusjóði , sem á hundruð hlutabréfa. Með sjóðnum er ólíklegt að þú sjáir peningana þína tvöfalt fljótt og það er ekki líklegt að þú sjáir hlutabréfið þitt niður í núll.
Verðbréf Vs. Sjóðir
Skulum skoða dæmi með því að bera saman kaup á einstökum hlutabréfum við kaup á vísitölusjóði.
Segjum að þú sért fullviss um að XYZ hlutabréf eru nú vanmetin. Þú vinnur í greininni, fyrirtækið hefur stöðugan sögu um að auka tekjur sínar og það framleiðir stöðuga, hágæða vöru.
Hlutabréfaverð hefur nýlega lækkað um 50%. Þú ert jákvæð að á næstu tólf mánuðum mun það fara aftur upp með að minnsta kosti 50%. (Í dollurum, gerðu ráð fyrir að birgðir fóru frá $ 60 á hlut í $ 30 á hlut. Þú ert viss um að það muni að lágmarki fara upp í $ 45 á hlut.)
Hlutabréfamarkaðinn í heild hefur einnig lækkað. S & P 500 Index sjóðsins á reikningnum þínum hefur lækkað um 30%. Það fór frá $ 60 á hlut í $ 42 á hlut. Þú veist að mörkuðum er rokgjarnt, en þú átt aldrei von á lækkun eins og þetta í vísitölusjóði og þú ert að reyna að reikna út hvernig á að endurheimta tap þitt.
Þú ákveður að það gæti tekið markaðinn í nokkur ár til að batna, en ef þú selt vísitölusjóðinn þinn og keypti XYZ hlutabréf, gæti eignasafn þitt batna hraðar.
Það hljómar rökrétt.
Vandamálið er að markaðurinn í heild, og því er vísitölusjóðurinn þinn, ekki í gildi á núlli. Vísitala sjóðsins verður ekki einn dag einn virði.
XYZ hlutabréf hins vegar gætu haldið áfram að lækka í verðmæti og í versta falli, skrá fyrir gjaldþrot og yfirgefa þig ekkert.
Áhættan þín er einbeitt með einstökum lager. Niðurstaðan þín byggist á niðurstöðum eina fyrirtækis.
Hvað gæti valdið því að XYZ birgðir verði áfram að renna? Fjölmargir hlutir eins og:
- A málsókn gegn fyrirtækinu vegna gallaða vöru.
- Lækkun á sölu / tekjum vegna þess að keppandi kemur út með vöru sem er miklu betra.
- Breytingar á bókhaldi eða vanskilum sem olli fyrirtækinu að meta hagnað.
Ef þú kaupir XYZ lager geturðu fengið heppinn og birgðir munu fara upp hraðar en markaðurinn. Eða þú getur ekki orðið heppinn, og birgðir geta haldið áfram að fara niður í gildi; jafnvel alla leið niður í núll.
Ef þú heldur vísitölunni þinni, þá veit þú að markaðurinn muni batna. Möguleiki þinn á skjótum ávinningi er ekki eins mikill. Hins vegar hefur þú útilokað möguleika á að ljúka tapi.
Stock No Brainers
Þegar það kemur að einstökum hlutabréfum eru sérfræðingar, fyrirtæki innherjar, fjárfestingarstjórar og margir aðrir björtir og hæfir fólk sem meta þessi hlutabréf eins og þú ert. Ef hlutabréfaverð virðist vera of lágt þarftu að hætta og spyrja sjálfan þig: "Hvað er það sem markaðurinn veit um þetta lager sem ég veit ekki?"
Ég hef fylgst með því að margir kaupa hlutabréf sem virtust vera "engin heila". Innan nokkurra stuttra vikna var arðinn skorinn, tap á lykilviðskiptamanni var tilkynnt, lögsókn var lögð inn, eða einhver annar skaðleg atburður varð um það sem olli hlutabréfum að annað hvort fara niður meira eða í besta falli fór verðhækkandi í mörg ár.
Mæla áhættu af útkomunni á fjárhagslega velferð þinni
Ef þú ert að fara að kaupa einstök hlutabréf, vera meðvituð um áhættuna sem þú tekur. Spyrðu sjálfan þig þessar tvær spurningar:
- Ef jákvætt útkoman sem þú ert að vonast til að gerist, hversu mikið mun betra skilið sem skilur þig?
- Ef neikvætt niðurstaða ætti að eiga sér stað, hversu mikið verra er það sem yfirgefur þig?
Gera væntanlegar niðurstöður úr jákvæðum niðurstöðum rétt á hættu á hugsanlegum neikvæðum niðurstöðum?
Mundu bara að ef birgðir eru kunnugir þá muntu halda að neikvæð niðurstaða sé ómöguleg.
Árið 2001 vann ég hjá CPA fyrirtæki sem starfaði hjá mörgum Intel starfsmönnum. Intel (INTC) lager hafði verið verðlagður á yfir $ 70 hlut. Við horfum á Intel stjórnendur neita að auka fjölbreytni og við horfðum á eignarhlut sinn í rúmlega 70%. Margir þessara stjórnenda keyptu viðbótarbúnað, þar með talið að það myndi skjóta til baka.
Árið 2016 er hlutabréfið sveiflast í kringum $ 35 á hlut. Ég held ekki að þetta sé hvers konar áhætta flestir ættu að taka með eftirlaunum sínum.
Eins og þú nærri eftirlaun þú vilt draga úr áhættu, ekki auka áhættu. Skipta út úr einstökum hlutabréfum getur hjálpað til við að ná þessu.