Aðrir úthlutunaraðferðir bjóða upp á betri niðurstöður fyrir eftirlaun.
Hver er "100 mín. Aldri" reglan?
Þegar þú fjárfestir peningana þína, þá ákvörðun sem þú gerir sem mun hafa mest áhrif á niðurstöðurnar þínar er hversu mikið þú heldur í hlutabréfum á móti skuldabréfum . Í gegnum árin hafa mörg þumalputtareglur þróast í tilraun til að veita leiðbeiningar um þessa ákvörðun.
Ein slík vinsæll regla er "100 mínus aldur" reglan sem segir að þú ættir að taka 100 og draga aldur þinn: Niðurstaðan er hlutfall eignanna til að úthluta til hlutabréfa (einnig nefnt hlutabréf).
Með því að nota þessa reglu, þá áttu 60% úthlutun til birgða; með 65 ára aldri, hefði þú dregið úr úthlutun þinni til birgða í 35%. Í tæknilegum skilmálum er þetta nefnt "lækkandi eigið fé". Á hverju ári (eða líklegri á nokkurra ára fresti) myndi þú draga úr úthlutun þinni til birgða og draga þannig úr sveiflum og áhættuþáttum fjárfestingaraflsins.
Hagnýtar vandamál með þessari reglu
Vandamálið við þessa reglu er að það samræmist ekki fjárhagslegum markmiðum þínum á nokkurn hátt. Fjárfestingarákvarðanir ættu að byggjast á því starfi sem peningarnir þínir þurfa að gera fyrir þig. Ef þú ert 55 ára og ætlar ekki að taka úttektir úr starfslokreikningum þínum fyrr en þú verður að gera það á aldrinum 70 ½ , þá hefur peningarnir þínar mörg ár til að vinna fyrir þig áður en þú þarft að snerta það.
Ef þú vilt að peningarnir þínir hafi hæstu líkurnar á því að fá ávöxtun umfram 5% á ári þá geta aðeins 50% af þeim fjármunum úthlutað til birgða verið of íhaldssöm miðað við markmið og tíma.
Á hinn bóginn gætir þú verið 62, og þú ert að fara að hætta störfum. Í þessu ástandi munu margir eftirlaunþegar njóta góðs af því að fresta upphafstíma þeirra almannatrygginga og nota afturköllun starfslokreiknings til að fjármagna leigutekjur þar til þau ná 70 ára aldri.
Í þessu tilfelli gætir þú þurft að nota umtalsvert magn af fjárfestingarfé þínum á næstu átta árum, og ef til vill er 38% úthlutun til birgða of há.
Hvað rannsóknirnar sýna
Fræðimenn hafa byrjað að framkvæma eftirlaunaverkefni um hversu vel lækkandi eigið fé slá (það er það sem 100 mín. Aldursreglan mun skila) framkvæmir miðað við aðrar valkosti. Aðrir valkostir fela í sér að nota stöðluðu úthlutunaraðferð, svo sem 60% hlutabréf / 40% skuldabréf með árlegri endurfjármögnun, eða með því að nota hækkandi hlutafjáreign, þar sem þú slærð inn starfslok með háu úthlutun til skuldabréfa og eyða þeim skuldabréfum með því að úthluta hlutdeild vaxa.
Rannsóknir eftir Wade Pfau og Michael Kitces sýna að á fátækum hlutabréfamarkaði, svo sem það sem þú gætir hafa upplifað ef þú lést árið 1966, afhenti 100 mín. Úthlutunaraðferðin það versta niðurstöðu, sem skilaði þér úr peningum þrjátíu árum eftir starfslok. Með því að nota hækkandi eigið féslóð þar sem þú eyðir skuldabréfum þínum fyrst afhenti bestur árangur.
Þeir prófa einnig niðurstöðu þessara ýmissa úthlutunaraðgerða á sterkum hlutabréfamarkaði, svo sem það sem þú gætir hafa upplifað ef þú fórst í störf árið 1982. Á sterkum hlutabréfamarkaði skildu allar þrjár aðferðir þig í góðu formi með kyrrstöðu sem veitti sterkasta enda reikningsgildi og hækkandi eiginleiki glidepath nálgunin, sem skilur þú með lægstu reikningsgildi (sem voru enn mun meiri en þú byrjaðir með).
The 100 mínus aldri nálgun afhent niðurstöður rétt í the miðja af the tveir tveir valkostir.
Áform um það versta, von fyrir besta
Þegar þú hættir, þá er engin leið til að vita hvort þú verður að koma inn í áratug eða tvö sterk hlutabréfamarkaðsframmistöðu eða ekki. Það er best að byggja upp úthlutunaráætlunina þannig að hún virkar byggð á versta falli. Sem slíkur virðist 100 mín. Aðlögunaraðferðin ekki vera besta úthlutunaraðferðin til notkunar í eftirlaun, þar sem það gengur ekki vel undir fátækum hlutabréfamarkaðsaðstæðum. Í stað þess að úthluta eignasöfnum með þessum hætti, ættu eftirlaunamenn að íhuga nákvæmlega hið gagnstæða nálgun: Afturkalla með hærri úthlutun til skuldabréfa sem hægt er að vísvitandi eyða, en yfirgefa hlutdeildarhlutinn einn til að vaxa. Þetta myndi líklega leiða til aukinnar úthlutunar á hlutabréfum til hlutabréfa um allt starfslok.