Fjárfestar kaupa og selja valkosti eins og hlutabréf. Það eru tvær helstu gerðir valkosta:
- The kalla valkostur
- The setja valkostur
The Call valkostur
Kauprétturinn er réttur til að kaupa undirliggjandi tryggingu á ákveðnu verði á eða fyrir ákveðinn dag.
Þú myndir kaupa kauprétt ef þú búist við að verð undirliggjandi öryggis yrði að hækka áður en valkosturinn náði loknum.
Til dæmis:
Fyrirtæki XYZ í viðskiptum á $ 25 á hlut og þú telur að birgðir séu á leiðinni upp. Þú gætir keypt hlutabréf á lagerinu, eða þú gætir keypt kauprétt. Segðu símtali sem gefur þér rétt, en ekki skyldu, að kaupa 100 hluti XYZ hvenær sem er á næstu 90 dögum fyrir $ 26 á hlut gæti verið keypt fyrir $ 100.
Ef þú hefur rétt og hlutabréfin hækka í $ 30 á hlut fyrir valið rennur út gætir þú nýtt þér möguleika þína og keypt 100 hlutir á $ 26 á hlut og selt þá fyrir strax hagnað af $ 3 á hlut ($ 30 - $ 26 = $ 4 - $ 1 fyrir kosturinn = $ 3 á hagnaði hlutdeildar).
Þú gætir líka einfaldlega skipt um kaupréttinn án þess að kaupa hlutabréf í lager.
Ef þú hefðir mynstrağur rangt og hluturinn fór hvergi eða féll úr upphaflegu $ 26 á hlut í $ 24 á hlut, þá myndi þú einfaldlega láta valkostinn renna niður og þjást aðeins $ 100 tap (kostnaður við valkostinn).
The Setja Valkostur
Kaupréttur er réttur til að selja undirliggjandi tryggingu á ákveðnu verði á eða fyrir ákveðinn dag.
Þú myndir kaupa kaupmöguleika ef þú fannst verð á lager var að fara niður áður en valkosturinn náði loknum.
Halda áfram án XYZ dæmi, ef þú fannst hlutinn var að fara í tank frá $ 25 á hlut, eina leiðin til að græða væri að stytta birgðirið, sem getur verið áhættusamt að færa ef þú ert rangt. Sjáðu skammt að selja - ekki fyrir daufa hjartað.
Þú gætir keypt kauprétt á $ 24 á hlut fyrir $ 100 (eða $ 1 á hlut), sem myndi gefa þér rétt til að selja 100 hlutabréf XYZ á $ 24 á hlut.
Ef hlutabréfin lækka að $ 19 á hlut, þá gætir þú í raun keypt 100 hlutabréf á opnum markaði fyrir $ 19 á hlut og þá nýttu þér kauprétt sem gefur þér rétt til að selja hlutinn á $ 24 á hlut - sem gerir $ 5 á hlut hagnaður, að frádregnum kostnaðarverði.
Sem hagnýtt mál áttu viðskipti með kaupmöguleika þína, sem myndi nú vera þess virði að vera nálægt $ 5 á hlut eða $ 500.
Grundvallarvalkostir
Hér eru nokkrar fljótur staðreyndir um valkosti:
- Valkostir eru seldar á verði á hlut en aðeins seld í 100 hlutum. Til dæmis gæti hringt í $ 2, en þú borgar 200 $ vegna þess að valkostir eru alltaf seldar í 100 hlutdeildum.
- Strike Price (eða Exercise Price) er það verð sem undirliggjandi trygging er hægt að kaupa eða selja fyrir eins og lýst er í kaupréttarsamningi . Þú tilgreinir valkosti eftir þeim mánuði sem þeir rennur út, hvort sem þeir eru kaup- eða kaupréttur og verkfall . Til dæmis, "XYZ 25. apríl Call" væri kalla valkostur á XYZ lager með verkfall 25 sem rennur út í apríl.
- Útgáfudagur er mánuðurinn þar sem valkosturinn rennur út. Allir möguleikar rennur út þriðja föstudag mánaðarins nema föstudaginn er frídagur, þá falla valkostirnir fimmtudaginn.
Niðurstaða
Þetta fljótlega yfirlit yfir valkosti gefur þér hugmynd um það sem þeir snerta allt um, en það er mjög þjórfé spænsku ísjakans. Valkostir eru ekki í upphafi fjárfesta en bjóða upp á háþróaða kaupmenn annað tól fyrir vopnabúr sitt.
Athugaðu: Allar valkostatilboð í þessari grein eru aðeins til myndar. Verðlagning kosta er flókið ferli sem felur í sér marga þætti.