Skilningur á því hvernig stór hluti fjárfestingafjárfestingar er frábrugðin sameiginlegum hlutabréfum
Sem nýr fjárfestir gætir þú ekki áttað þig á því, en það eru takmarkaðar samstarf sem eru á almennum markaði. Það þýðir að þegar þú hringir í miðlara til að gera fjárfestingu, ertu ekki í raun að kaupa hlutabréf í lager . Í staðinn ertu að kaupa " takmarkaða samstarfseiningar " eða LP-eininga eins og þau eru stundum kallað. Þessir hafa oft margar mismunandi skattareglur og einkenni en hlutabréf í verðbréfareikningi þínum eða eftirlaunum svo það er mikilvægt að þú skiljir hvað gerir þá svo sérstaka.
Stjórnskipunarverkefni er ekkert annað en hlutafélag sem er á almennum markaði í skiptum. Það er stundum fullkomið fyrir ákveðnar tegundir fyrirtækja vegna þess að það sameinar skattheimildir hlutafélags með lausafjárstöðu hlutabréfamarkaðarins , sem gerir þér kleift að kaupa eða selja hlutina þína fljótt miðað við einkafjárfestingar.
Aðeins ákveðnar tegundir viðskipta geta verið verslað sem meistarasamstarf
Ríkisstjórn Bandaríkjanna leyfir aðeins ákveðnum tegundum fyrirtækja að skipuleggja sem aðalráðherra. Oft munuð þér taka eftir því að aðalstarfsmennirnir eru einbeittir í vörur og náttúruauðlindir, svo sem timbri, olíu, jarðgas , leiðslur og jarðolíu eða í fasteignaviðskiptum. Það eru handfylli af peningastjórnunarfyrirtækjum sem eru skipulögð sem aðalráðherra, þar á meðal hið fræga Blackstone Group ( ticker symbol BX).
Ástæðan fyrir þessum takmörkunum er sú að skipstjórinn taki þátt í samningi milli samstarfs og takmarkaðs samstarfsaðila. Eitt af mikilvægustu hlutum þessa samnings (sem kallast " samstarfssamningur ") er áætlun um QRD, sem er ársfjórðungslega krafist dreifingar.
Þetta er ekki alltaf kallað arð, þótt þau séu mjög svipuð, vegna þess að stundum er peningurinn svokölluð arðsemi eigin fjár eða er upprunninn af annarri sérstakri uppsprettu og vegna þess að ólíkt arði á almennum lager eru þessar greiðslur skylt. Í nánast öllum aðalskipulagssamningum, er misskilið ársfjórðungslega þörf á dreifingu að vera vanefnd, eins og fyrirtæki vantar vexti af skuldabréfum sem hann hefur gefið út. (Sem afleiðing af þessari ströngu kröfu um reglubundna peningaútgjöld til takmarkaðra samstarfsaðila er algengt að aðalstarfsmenn eiga að vera í atvinnugreinum sem hafa stöðugt sjóðstreymi með litlum breytingum.)
Skattlagning á aðalstarfssamstarfi
Fyrirtæki í eigu aðalráðherra greiða ekki tekjuskatt á sambandsríki eða ríkisstigi. Þess í stað er hagnaðurinn reiknaður fyrir hvern takmörkuðum maka og hann eða hún ber ábyrgð á því að greiða skatta sem eru skuldaðir á hluta af tekjum, eins og í einkafyrirtæki. Þetta þýðir oft að hlutafélag í skipulagsbreytingum hefur miklu hærri arðs ávöxtun en venjuleg sameiginleg hlutabréf þar sem peningarnir sem hafa verið greiddar vegna tekjuskatts eru dreift til fjárfesta í staðinn.
Fyrir þá sem eru með lágt tekjuskatthlutfall getur þetta verið mjög hagkvæmt.
Real World Dæmi um Master Limited Partnerships
Hér er aðeins stutt yfirlit yfir nokkra sýnishorn yfirráðasvæði sem eru í viðskiptum í Bandaríkjunum:
- Cedar Fair, LP er leiðandi eigandi og rekstraraðili skemmtunar og vatnsgarða í Bandaríkjunum og Kanada. Það starfar undir merkið táknið FUN og hefur arðsávöxtunarkröfu 7,90%, sem er mun hærra en meðaltals algengi.
- El Paso Pipeline Partners, LP viðskipti undir merkið tákn EPB. Það á og rekur jarðgasflutninga leiðslur og geymslu eignir í Bandaríkjunum.
- AllianceBernstein Holding LP veitir fjárfestingarstjórnun þjónustu til stofnana, smásölu og einkaaðila um allan heim.
Hlutur sem þarf að hafa í huga um samstarfsverkefni Master
Sem nýr fjárfestir eru nokkrir hlutir sem þarf að muna þegar miðað er við viðskipti hlutabréfa af aðalfélögum. Þetta er alls ekki alhliða listi.
- Þú færð K-1 skattaform fyrir hluta af hagnaði og tapi, sem þú verður ábyrgur fyrir að lýsa yfir persónulegan tekjuskattaskráningu.
- Þú getur venjulega skilgreint höfuðborgarsamstarf með upphafsstöfum LP í lok nafns fyrirtækisins.
- Ef úthlutun þín frá aðalstarfsmanni færist yfir $ 1.000 á ári á starfslokareikningi getur þú þurft að greiða eitthvað sem nefnist UBIT eða ótengd viðskipti tekjuskatt. Þetta krefst mjög lögbærs lögfræðings með skilning á skattalögum.
Nánari upplýsingar um takmarkaða samstarf
Nánari upplýsingar er að finna í New Investors Guide til Limited Partnerships .