Mismunur milli CEFs og verðbréfasjóða
Þrátt fyrir líkur á lokuðum sjóðum (CEFs) og verðbréfasjóðum hafa þeir greinarmun á mismun og hver hefur sinn eigin tilgang og uppbyggingu.
Kaup og selja CEFs
A CEF viðskipti eins og birgðir - á kauphöll eða gegn gjaldþroti - en samstæðureikningur er keyptur og seldur beint hjá sjóðfélaginu eða verðbréfafyrirtæki.
Í þessu sambandi eru CEFs svipuð og verðbréfamarkaði (ETF) . Kostnaður við viðskiptin fyrir CEF er svipuð kostnaði við hlutabréfaviðskipti. Einnig eru innri stjórnunargjöld sem greidd eru til sjóðsins til að stjórna sjóðnum.
Annar kostnaður við að vera meðvitaðir um fyrir CEF er tilboðsbeiðnin. Ef þú leggur fyrirmæli um kaup á CEF og, á sama tíma, pöntun til að selja sjóðinn, verð fyrir bæði væri öðruvísi. Með öðrum orðum, kostnaður þinn til að kaupa CEF og það verð sem þú myndir fá til að selja CEF væri öðruvísi. Til dæmis gætirðu selt á tilboðsverði $ 9,90, en þú myndir kaupa á $ 10 fyrirspurn. Þessi $ 10 munur er þekktur sem tilboðsgreiðsla og telst kostnaður við viðskipti á gengi eða yfir borðið.
Þú getur keypt bæði CEFs og verðbréfasjóði í gegnum miðlari. Miðlari vinnur viðskiptin í kauphöllinni ef um er að ræða CEF eða með sjóðfélaginu þegar um er að ræða verðbréfasjóði.
Hrein eignvirði vs. Verð CEFs
Það er auðvelt að rugla saman eigið fé (NAV) í CEF með verð sjóðsins. Til að koma í veg fyrir rugling geturðu einfaldlega hugsað um NAV eins og verðmæti eigna CEF (hlutabréf, skuldabréf, reiðufé osfrv.) Að frádregnum skuldum, deilt með heildarfjölda sjóðsins sem fjárfestar eiga.
Því, ólíkt verðbréfasjóði, er NAV í CEF ekki það verð sem þú borgar fyrir hlutdeild sjóðsins.
CEF s eru oft keyptir eða seldar á afslátt á NAV. Með öðrum orðum, ef CEF á 100 hlutabréf, sem eru með samtalsvirði $ 1.000.000 með skuldum 0 og 100.000 útistandandi hlutabréfum, hefur sjóðurinn 10.000 krónur. Fjárfestar gætu ekki metið getu eigendasafnsins til að velja hlutabréf, þó að þeir gætu aðeins verið reiðubúnir til að greiða 9 Bandaríkjadal á hlut sjóðsins. Þannig myndi þessi sjóður vera viðskipti með 10% afslátt í NAV.
Af hverju velja fjármálafyrirtæki CEF uppbyggingu?
Það eru margar ástæður fyrir því að fjármögnunarfyrirtæki gæti ákveðið að byggja upp sjóðinn sem CEF frekar en opna verðbréfasjóði (og öfugt). Það gæti verið að sjóðfélagið hafi sérstakt sess sem er betra þjónað með CEFs. Til dæmis, ef sjóðfélagi vill stjórna sjóði sem hefur verðbréf sem eru ekki auðvelt að eiga viðskipti (illkynja, svo sem birgðir af mjög litlum fyrirtækjum sem sjaldan eiga viðskipti á kauphöll), þá gætu þau myndað CEF. Þetta er vegna þess að sjóðsstjórnendur eru ekki neydd til að selja tiltekið öryggi þegar fjárfestir vill selja hlutabréf sín í sjóðnum. Aftur, eins og ETF, halda CEFs ekki undirliggjandi verðbréf eins og opna verðbréfasjóði.
Eru CEFs vitur fjárfesting val fyrir þig?
Undirstöðuatriðið hér er að CEFs eru fjárfestingar í sessi sem hafa bætt lag af stefnu og flókið samanborið við daglegt opna verðbréfasjóði sem flestir skilja.
Eins og alltaf er mikilvægt að skilja fjárfestingar áður en þú kaupir hlutabréf. Ef þú ert ekki viss um ákvörðun þína, þá er það líklega ekki góð hugmynd að fjárfesta.