Beyond Value Investing er Warren Buffett Brilliant Strategist
Meðfram ferðinni hefur fjármagnsúthlutun hans aukist margar milljarðamæringar fyrir utan sjálfan sig og óþekkt (en umtalsverð) fjöldi margra milljónamæringa, þar á meðal sum fjölskyldur sem safna saman hundruð milljóna dollara til að sýna fram á umfang örlög sín í kærleiksríkum eftirliti á dauða.
Hvað eru nokkrar af þeim lærdómum sem við, sem fjárfestar, geta lært þegar þeir líta aftur á feril sinn og aðferðir? Ég vil taka nokkurn tíma til að benda á nokkra þeirra sem ég held að séu sérstaklega mikilvæg.
1. Fáðu uppbyggingu rétt
Næstum enginn virðist að ræða þá staðreynd að raunverulegt leyndarmál í auðlindum Warren Buffett er hæfileiki hans til að fá uppbyggingu eignarhaldsfélaga hans þannig að hann skapi mikla persónulega kosti. Hin sjö snemma samstarf hann hljóp, gaf honum ógn á tekjum sem gera nútíma auðlindastjórnendur lítið ódýrt í samanburði og taka á milli 25% og 50% af hagnaði eftir sérstökum samningsbundnum samningum.
Ef hann hefði búið til nákvæmlega sömu fjárfestingarniðurstöður sem launþegi í bankareikningsdeildinni hefði þú aldrei heyrt nafn hans.
Sama gildir um Berkshire Hathaway. Með því að nota vátryggingarflotann sem svoleiðis óhagkvæman reikningshaldsreikning með engum göllum skuldbindinga , gat Buffett parað 11% í 15% samdráttarafkomu í eigið fé ásamt endurfjárfestu tekjum frá rekstrar dótturfélögum í 20% + árleg hagnaður í bókhaldi í hálfri öld.
Hafði hann haldið nákvæmlega sömu hlutabréfum í óverðtryggðum miðlunareikningi , hefði niðurstaðan hans lítt miklu meira venjulegt. Hann gaf sig uppbyggingu kostur. Sem strategist er hann harkalegur vanmetinn og ætti að fá mikið meira kredit fyrir hæfni sína til að setja saman kerfi sem óhóflega umbuna honum, fjölskyldu sinni og samstarfsaðilum sínum. Þú getur séð áhrif einn af snemma þráhyggja hans, Henry Singleton í Teledyne, hafði á hegðun hans.
2. Fáðu raunverulega, raunverulega góða í eitthvað og nýta það til hámarks kostnaðar þíns
Fólk verður afvegaleiða í lífinu. Ef þú vilt hafa ótrúlega velgengni þarftu að hnefa inn á ákveðna hæfileika og verða ótrúlega í því. Ef Buffett hafði eytt undanförnum fimm áratugum og reynt einnig að hefja keðju veitingastaða eða reyna að verða heimsklassa rithöfundur, hefði hann líklega ekki haft áhrif á áhrif, auður og mannorð sem hann gerir í dag. Jafnvel snillingar sem skara fram úr á mörgum sviðum, eins og Benjamin Franklin, gerðu það ekki samtímis, heldur lögðu áherslu á mismunandi svið á mismunandi tímum í lífi sínu.
Finndu út hvað þú getur gert betur en allir aðrir. Sam Walton og Ray Kroc voru betri stjórnendur og fulltrúar. Steve Jobs og Walt Disney voru betri sýningarfólk og sýnendur.
Hvort markmið þitt í lífinu er að verða ópera stjörnu eða byggja upp Fortune 500 viðskipti frá grunni, þróaðu "laser-eins fókus" eins og Buffett sjálfur hefur kallað það. Vita hvað þú vilt, hvenær þú vilt það og hvernig þú ert að fara að ná því. Útrýma öllum.
3. Mannorð er form fjármagns sem ætti að hlúa og vernda
Ef þú verður þekktur fyrir heilindum þínum og sanngjörnum aðferðum, finnurðu þig á móttöku enda mikils náð og mikla möguleika sem annars hefðu ekki kynnt sig. Buffett nýtti sér þetta hvert tækifæri sem hann gat. Jafnvel meðan hann var búinn að kaupa útbreiðsluna á níunda áratugnum, myndi hann ekki taka þátt í óvæntar yfirtökur vegna þess að hann langaði að kasta sér í ljósi vingjarnlegs hvíta eða gráa riddara; Ríkur, góður strákur með gátlista sem sýnir og bjargar þér frá sjóræningjum sem vilja raða skipið þitt.
Hann hafði sýn fyrir þann orðstír sem hann vildi og ræktu það hvert skref á leiðinni. Það varð vörumerki; mynd.
Þegar þú horfir í líf hans og lærir það djúpt, sérðu að skýringin á framhliðinni grímur með glögga, miskunnarlausan ljómandi mann með IQ sem er utan töflanna og tilhneigingu til gremju (sem á endanum nýtur samfélagsins þar sem hann gefur 99% af því til baka til að bæta siðmenningu). Hann mun láta fyrirtæki mistakast. Hann mun yfirgefa vini sína ef það stafar af orðspori höfuðborgarinnar. Hann mun setja þarfir sínar og Berkshire Hathaway yfir öllum öðrum sjónarmiðum. Hann er ekki heimskur. Hann veit nákvæmlega hvernig á að ná, auka og nýta sér hámarks nýtingu af krafti með fjárhagslegum, pólitískum og félagslegum hætti.
4. Gakktu úr skugga um skattalögin og skilið kraft lítilla hagnaðs með tímanum
Lítill hlutur sem Buffett hefur gert í gegnum feril sinn til að fá aukalega áhættufrjálsan 2% eða 3% hér eða þar, sérstaklega þar sem það tengist skattahagkvæmni, er sannarlega merkilegt. Á einhvern hátt er skattaleg skilvirkni sem hann er byggður inn í Berkshire Hathaway, sem gerir honum kleift að flytja fjármagn eins og vélolíu um allt heimsveldið til mest afkastamikill notkunar, er stór hluti af leyndinni að velgengni hans. Frá augljósum hlutum, eins og aðeins að gera yfirtökur að minnsta kosti 80% af dótturfélaginu, þá getur hann tekið skattafrjálst út af rekstrarfélögum og endurskipulagt það, að því sem fram kemur í áratugum í Nebraska skattakóða eins og það Varðandi tryggingariðnaðinn sjálfur, með því að slá mikið af einföldum og tvöföldum, hefur hann verulega bætt við niðurstöðu af vinnu lífsins. (Þar liggur annar annar - Buffett sjálfur er einn stærsti arðs fjárfestar á jörðinni, en neitar því að greiða þeim til eigin hluthafa af ástæðum sem hann hefur vel sett fram í fortíðinni.)
Smærri fjárfestar geta nýtt sér þetta líka. Fjárfestu í gegnum Roth IRA, sem er næst hlutur hins fullkomna skjólaskjól eins og til staðar er í Bandaríkjunum . Ekki taka á móti frádráttarbærum skuldum vegna afskrifta eigna. Nýttu þér frestaða skatta með því að halda veltu lágt (hefur þú séð innbyggða óinnleystur hagnaður í eigu Berkshire Hathaway!? Þeir eru fallegar!).
5. Umkringdu sjálfan þig með réttu fólki og búðu til menningu sem endurheimtir hegðunina sem þú vilt emulated
Þungt lyfta er gert af dótturfélögum Berkshire Hathaway. Þeir fyrirtæki, sem margir myndu vera í Fortune 500 ef spun-burt, eru rekin af forstjóra sem birtast til að vinna á hverjum degi. Þeir stjórna sannarlega alþjóðlegum fyrirtækjum sem framleiða milljarða og milljarða afgangsefna sem síðan færst til Omaha tvisvar á ári. Þó einstaka vandamál skjóta upp, sem er skylt að gerast í fyrirtæki af stærð sinni, hæfileika Buffett til að laða að frábærum stjórnendum, sem gerir þeim kleift að vinna og að vera tryggt fyrir viðskiptin er of mikilvægt að láta af hendi. Í mörgum fyrirtækjum er gæði fólksins sem gerir verkið afar mikilvægt fyrir arðsemi . Fá betri fólk, njóta betri árangur.
Sömuleiðis, vera á útlit fyrir rangsnúna hvata. Þú vilt forðast að búa til bætur eða viðurkenningarkerfi sem valda starfsmönnum, verktaka eða öðrum aðilum að taka þátt í siðlausum, siðlausum, ólöglegum eða öðrum vafasömum hegðun. Þú færð meira af því sem þú niðurgreiðir svo niðurgreiða skynsamlega.
6. Leggðu áherslu á bestu hugmyndir þínar
Samstarfsaðili Buffett, Charlie Munger, bendir stundum á að ef þú tókst bestu 4-5 hugmyndirnar sem hann hafði alltaf haft og fjarlægt þá úr jöfnunni myndi Buffett taka upp um það bil að meðaltali í Berkshire Hathaway. Það var hugrekki um sannfæringu að hlaða upp hlutum The Coca-Cola Company; að einblína á eignar- og slysatryggingar; að taka hlut í sínu Washington Post Company eða Gillette sem gerði muninn.
Þegar eitthvað fer yfir ratsjá þína, sem er rétt á sæðinu þínu, skilurðu það, þú þekkir áhættuna, líkurnar eru mjög í þágu þinni og það er svo augljóst að þú getur náð út og grípa það - ekki láta það líða. Einu sinni áratug eða svo verður þú kynntur möguleika á að sveifla fyrir girðingarnar án þess að meiða þig ef það fer úrskeiðis. Þegar það gerist skaltu láta það rífa.
7. Gera gott og gefðu aftur til samfélagsins
Eins og mikill tónleikar fyrir honum, Warren Buffett er gifting næstum öll afkastamikill viðleitni feril sinn til breiðari menningu. Með Gates Foundation mun nettóverðmæti hans veita heimspekilegum sjóðum til að bjarga lífi, bæta menntun og breyta heiminum til hins betra. Hugsaðu um þig. Reyndu að finna leið til að beita hæfileikum þínum til að uppfæra upplifun þeirra sem eru í kringum þig, vera blessun fyrir þá á þann hátt sem þeir hugsuðu aldrei.