15/50 lagerregla hjálpar fjárfestum að ná jafnvægi milli áhættu og verðlauna
Hver er besta leiðin fyrir meðaltal fjárfesta til að jafnvægi áhættu á móti hugsanlegri umbun?
Í mörg ár svaraði fjármálaráðgjafar: "Eigið aldur þinn í skuldabréfum."
Eigin aldur þinn í skuldabréfum (OYAIB) segir að hlutfall skuldabréfa í eigu þinni ætti að jafna aldur þinn. Ef þú ert 25 ára ætti aðeins 25 prósent af peningunum þínum að vera í skuldabréfum. Ef þú ert 60 þá ætti 60 prósent af eignum þínum að vera skuldabréf. OYAIB byggir á þeirri hugmynd að þegar við förum nærri eftirlaun, viljum við skipta um vaxtarmöguleika og áhættu af birgðum með hlutfallslegum fyrirsjáanlegum gæðum skuldabréfa.
Með hliðsjón af breytingum á fjárfestingarlandinu tel ég að það sé kominn tími til nýjar leiðbeiningar til að skipta um OYAIB.
OYAIB hefur orðið minna gagnlegt í dag með verulegum breytingum sem gerast á skuldabréfamarkaði. Þegar vextir lækka, fara skuldabréf upp. Í dag, eftir þrjá áratugi niður hreyfingar, hefur vextirnir byrjað að færa sig hægt hærra frá öllum tímum lægri. Vaxtamunur er frægur erfitt að spá fyrir, en við gætum verið í 20 eða 30 ára hægfara vexti. Það þýðir að 8 prósent árleg ávöxtun sem skuldabréf hafa að meðaltali síðan 1976 væri ólíklegt.
Og íhuga langa lífstíma í dag. Það er ekki óalgengt í dag að einhver sé á eftirlaun í 25 eða 30 ár. Að borga fyrir þau ár mun líklega krefjast þess að þú takir meiri áhættu í starfslok en foreldrar þínar. Það þýðir að eiga fleiri hlutabréf, sem bjóða upp á möguleika á vexti og meiri sveiflur.
Ef þú hefur að minnsta kosti í meðallagi áhættuþols skaltu gleyma OYAIB og framkvæma það sem ég hringi í 15/50 lagerregluna.
Ef þú telur að þú hafir meira en 15 ár á jörðinni, þá ætti eignasafn þitt að vera að minnsta kosti 50 prósent hlutabréfum, með eftirgangi í skuldabréfum og peningum. Þessi nálgun hjálpar þér að viðhalda jafnvægi á milli áhættu og verðlauna.
Þetta er í raun ekki ný hugmynd. Hugmyndin um 50/50 eigið hefur verið í áratugi.
Columbia Business School prófessor Benjamin Graham, sem var leiðbeinandi Warren Buffet, var í forystu þessari heimspeki, eins og Vanguard stofnandi John Bogle.
Hlutabréfin í 15/50 eigu þinni geta verið annaðhvort arðgreiðendur (valið) eða vaxtarstofnanir. Horfa á úthlutanir þínar náið og endurúthluta eftir þörfum til að koma í veg fyrir að birgðir lækki umfram 50 prósent merkið. Eins og Benjamin Graham útskýrði: "Þegar breytingar á markaðsstigi hafa hækkað hlutdeild í hlutabréfum til að segja að 55 prósent sé jafnvægið endurreist með sölu á ellefta hlutabréfsfjárhæðinni og yfirfærslu ávinningsins til skuldabréfa. Hins vegar myndi samdráttur í hlutafjárhlutfalli í 45 prósent kalla til þess að nota eitt ellefta skuldabréfasjóðsins til að kaupa viðbótar hlutabréf. "
A 15/50 lager reglur eigu krefst meiri áhættuþols en ein byggð á OYAIB, sérstaklega ef þú ert í 70s. En af þeim ástæðum sem ég hef lýst, tel ég að það sé heimspeki sem veitir bestu jafnvægisáhættu móti laun núna og á næstu árum.