Vöxtur verðmæti bitcoins hefur gert marga að íhuga þá fyrir eigu sína
Ég var ekki bara fjármálamaður. Í fyrri ferilnum mínum hafði ég eytt árum sem fjármálaráðgjafi með stórt eignastýringufyrirtæki og ráðlagði viðskiptavinum hvernig á að stjórna eignasöfnum sínum í samræmi við fjárhagslega markmið og markmið. Á þeim tíma sem ég var að ráðleggja viðskiptavinum voru dæmigerðar fjárfestingar hlutabréf, skuldabréf, verðbréfasjóðir og hugsanlega sum hlutafélög fyrir þá sem vildu "áhættusöm aðgerðir" í eignasafni þeirra.
Stjórnun og bygging eignasafns á þeirri tegund byggðist á áhættustýringu með því að úthluta eignum milli mismunandi eignaflokka, ss hlutabréf eða skuldabréf. Dæmigerð úthlutun var 60 prósent hlutabréf til 40 prósent skuldabréfa og tölurnar myndu breytilegt á grundvelli áhættu sem þú vilt taka á og aldri viðskiptavinar.
Margir árum eftir að ráðgjafa viðskiptavini og þegar ég var að skoða spurninguna um að setja bitcoins á eigin reikningshaldi mínu, var nálgunin mín byggð ekki eingöngu á vangaveltur heldur með íhugun á skynsamlegum eignarúthlutunaraðferðum sem ég hafði alltaf notað fyrir sjálfan mig og viðskiptavini mína .
En áður en þú gætir jafnvel komist að sérstökum eiginleikum þessara eigna úthlutunar áætlana er mikilvægt að viðurkenna að bitcoin var eitthvað sem passaði ekki snyrtilegu inn í flokkinn á lager eða skuldabréf. Bitcoins voru ekki heldur og í raun á þeim tíma, fáir hefðu jafnvel byrjað að ræða gagnsæi sína í fjárfestingarbanka og skilgreina þannig fjárfestingarflokk þess ef það gæti í raun verið talið eitt.
En fyrir mig var það trú mín á þeim tíma að þar sem bitcoins höfðu verðmæti dollara og voru viðskipti á alþjóðlegum kauphallum, gætu þau talist fjárfestanleg eign og því eitthvað sem gæti fundið stað í eignasafninu.
Hvað er "fjárfestanleg eign"?
Skulum fyrst kanna hvað er átt við með "fjárfestanlegt eign" og ef bitcoins gætu talist vera slík. Grunnmælingin á því hversu vel fjárfestir eða einstaklingur er að gera fjárhagslega er með því að meta eigið fé manns. Hrein eign er einfaldlega mælikvarði á hve mörg eignir þú átt eftir að þú greiðir reikningana þína burt. Það er grundvallarmæling að einhver sem hefur einhvern tíma þurft að halda jafnvægi á tékklisti eða senda barn í háskóla þarf að íhuga.
Formúlan fyrir Netvirði er Eignir mínus Skuldir.
Að því er varðar skuldir eru þær skuldir sem maður þarf að greiða til að koma í veg fyrir fangelsi, slæm lánshæfismat eða þvinguð út af heimili þínu. Þetta getur falið í sér reikninga, húsnæðislán og greiðslukorta sem þarf að greiða.
Eignir eru yfirleitt sparnaður, fjárfestingar og eignir (heima, bíll osfrv.) Sem þú átt. Til þess að greiða skuldir þínar þurfa margir af okkur að nota eignir okkar til að búa til peninga fyrir þá skuldgreiðslur.
Auðvitað er ekki auðvelt að búa til peninga fljótt úr eignum eins og bíl eða húsi, og við verðum að nota bankareikninga okkar og fjárfestingar til að gera það.
Fasteignir eins og bíll eða hús eru oft nefndir "illseljanlegir eignir" vegna þess að þeir þurfa langvarandi aðferð til að búa til peninga og verðmæti eða verð þess eignar er ekki eins skýrt skilgreint og verð fjárfestingar eða mál sem er þekkt sem "fljótandi" eign.
Ójafnvægi eigna, svo sem fasteigna eða ökutækja, dregur ekki úr stöðu sinni sem eignir en ferlið við mat og slit þessara eigna tekur tíma og leyfir ekki að flýta fyrir gjalddaga reiknings eða fjárfesta í mikilli birgðir . Vegna þess að hægt er að nota "þekkt" peningaverðið af sparnaði og fjárfestingum okkar auðveldlega til að greiða skuldir eða eignast fleiri eignir eru þau talin vera "fjárfestingareignir".
Ferlið við að bæta öllum sparnaði og fjárfestingum saman, án þess að íhuga "illseljanlegar" eignir veitir þér leið til að skilja hversu mikið af peningum þú hefur án þess að þurfa að selja eignir.
Fyrir fjárfesta sem hafa getu til að skilja hvað verðmæti "fjárfestanlegra eigna" er hvenær sem er, leyfir þér að geta keypt viðeigandi fjárfestingartækifæri og selt aðra þegar breytingar krefjast þess. Þannig getur þú stjórnað fjárfestingasafni þínu þegar aðstæðurnar krefjast breytinga.
Ég notaði ráðleggingar við viðskiptavini að það væri skynsamlegt að kaupa aðeins fjárfestingar fyrir eigu þína sem þú gætir fundið gildi dagblaðsins. Verð á hlutabréfum og skuldabréfum er að finna á hverjum degi í dagblaðinu og núverandi verð þeirra á daginn er að finna á mörgum kauphöllum sem þeir eiga viðskipti við. Því hefurðu alltaf hugmynd um hvað þú myndir selja eða kaupa eign fyrir. Eignir eins og fasteignir og aðrar eignir eru huglægar og krefjast kaupanda á hinum megin við viðskiptin sem viðurkenna að verðmat þitt á eign samsvarar þeim.
Við skulum fara aftur í hugann minn um bitcoin sem "fjárfesta eign".
Dýrasta pizzan alltaf!
Þegar bitcoins hófst, var erfitt að skilja eðli verðmæti einum bitcoin fyrir verðlagningu. Eitt af fyrstu dæmunum um að nota bitcoin sem gjaldeyri til að kaupa eitthvað var hið fræga pizzukaup þann 22. maí 2010. Þetta er í raun dagur sem haldin er af mörgum í bitcoin heiminum og er þekkt sem Bitcoin Pizza Day.
Á þeim tíma var bitcoin notað meira sem vöruskiptaverkfæri meðal þeirra sem eru í framkvæmdar- og forritunarsvæðinu. Bitcoins voru búnar til með tölvum sem hlupu forritið og þau voru notuð til að greiða öðrum forritara fyrir vinnu sína. Þegar tæknin var u.þ.b. einn ára gamall, Laszlo Hanyecz, forritari gerði stökkin á að borga samstarfsaðila á internetvettvangi 10.000 BTC fyrir pizzu tveggja Papa Johns.
Í ljósi þess að bitcoin hafði náð háu verði yfir $ 1.000 í nóvember 2013 var verðmæti þessara pizzu yfir $ 10 milljónir. Nú ábyrgist það sannarlega eigin frí!
Tíminn á milli kaupin á pizzu árið 2010 og $ 1.000 hámarkið árið 2013 var sá tími sem bitcoin varð víða notað sem gjaldeyrisform aðallega vegna getu til að eiga bitcoin í gegnum skipti frekar en fyrri leið til að ná þeim eingöngu í gegnum námuvinnslu fyrir þá. Skiptin sem leyft var fyrir þessar bitcoin viðskipti var Mt. Gox (sem hafði upphaflega byrjað sem staður til að selja og selja spil frá Magic The Gathering, svona nafnið á kauphöllinni).
Er það "fjárfestanleg eign"?
Hækkun og fall Mt. Gox hefur verið hluti af sögu bitcoin, en mikilvægur þáttur sem ætti að taka í burtu frá því er að það skapaði fyrsta víðtæka aðferðin við viðskipti dollara og annarra gjaldmiðla fyrir bitcoin. Mt. Gox var skipti sem gerði fólki kleift að vita hvað fólk var tilbúið að kaupa og selja bitcoin fyrir á 24 klst. Fall Mt. Gox lék ekki af bitcoin (þrátt fyrir að margir trúi því áfram) sem aðrir ungmennaskiptar fylltu ógildið og nú getur einhver keypt og selt bitcoin á 24 klukkustundum með fjölmörgum kauphöllum.
Vegna þessa getu til að meta bitcoins og annaðhvort kaupa eða slíta þeim auðveldlega, virðist mér sanngjarnt að það ætti að teljast " fjárfestanleg eign ".
En gæti það virkilega verið tekið tillit til eigna á sama hátt og eigið fé eða skuldabréf? Eftir allt saman eru þúsundir sérfræðingar að skrifa á hverjum degi um hlutabréf og það er langur afrekaskrá fyrir þessar fjárfestingar. Fjöldi sérfræðinga sem nær til, fjárhæð tiltæks bitcoins til kaupa og dagleg viðskipti á þessum kauphöllum voru hvergi næstum því sömu og hlutabréf eða skuldabréf. Ef ég væri að íhuga bitcoins sem "fjárfestanleg eign," myndi það einnig verða talin miklu meira íhugandi fjárfesting.
Bitcoin er "annar fjárfesting"
Það er sanngjarnt að segja á þessum tímapunkti að með tilliti til fjárfestingar ökutækis, bitcoin er íhugandi og því gæti talist viðeigandi fyrir val fjárfestingu ermi af eignarhaldi mínum. Eftir allt saman voru ráðgjafar (og ennþá) ráðandi viðskiptavinum að fá litla hluta eigna sinna (yfirleitt um 10 prósent) fjárfest í "ótengda" eignir eins og gull, fasteignir eða áhættuvarnir til að vernda til þess að geta stjórnað hætta á eigu þinni .
Aðrar fjárfestingar eru þessar eignir í eignasafni sem veitir alhliða fylgni við meirihlutaeign hlutabréfa og skuldabréfa í eignasafni einstaklingsins. Á þennan hátt getur fjárfestingarhluti eignasafns virkað sem "höggdeyfir" á tímum óróa á markaðnum með því að hafa eina hlið af eignasafni (vonandi) svara öðruvísi við óróa.
Margir kunna að segja að bitcoins mega ekki tilheyra fjárfestingarbanka en árangur ETF, GBTC, sem hefur verslað á 50 prósentum yfir nýju eignaverðmæti þess, sýnir matarlystina sem fjárfestar hafa fyrir það. Hins vegar er það ennþá ungur eign og að innleiða skynsamlega eignaúthlutunaraðferðir á reikningnum þínum ætti að vera fordæmi fyrir að elta "næsta stóra hlutinn".