Hvernig framtíð og kauphallaraðilar vinna saman
Svo, ef þú ert að fara að fjárfesta í ETFs, þú þarft að vita hvað er í raun í ETF .
Og með það í huga, við skulum kanna einn af þessum þáttum ... framtíð.
Hvað er framtíð?
Framtíðarsamningur er samningur milli kaups og seljanda á grundvelli undirliggjandi eignar . Seljandi samþykkir afhendingu eignarinnar til kaupanda á komandi degi en verð eignarinnar er ákvarðað á þeim degi sem raunverulegur samningur er gerður.
Hér er dæmi - Það er nú í október og þú vilt kaupa nóvemberframleiðslu í nóvember fyrir $ 95. Seljandi tekur $ 95 þitt og í lok nóvember, hann skuldar tæknilega olíulind. Viltu í raun fá tunnu af olíu? Sennilega ekki, en það verður bætur miðað við verð á olíu á þeim degi.
Hvernig virka framtíðin?
Notum dæmi okkar, segjum að þú eigir framtíðarsamningsins (kaupandinn). Þú hefur nokkra möguleika með langa stöðu þína
- 1. Þú getur selt framtíðarsamningana þína aftur til seljanda (eða annars kaupanda) áður en þú rennur út. Þú gætir viljað gera þetta ef olíuverð hækkar og þú vilt læsa í hagnaði. Eða ef það verður of lágt og þú vilt komast út úr stöðunni fyrir lágmarks tap
- 2. Þú getur beðið þangað til þú rennur út og nýtir rétt þinn til að fá olíu á $ 95. Í flestum tilfellum færðu hagnaðinn eða týnt á reikningnum þínum. Svo ef framtíðin er virði $ 195, þá færðu $ 95 auk þess sem þú átt $ 100 í hagnaði (sía út gjöld og aðra kostnað). Eða þú getur fengið minna ef verðið er lægra en upphafleg viðskipti
- 3. Þú gætir rúllað samninginn yfir í annan mánuð. Þú "viðskipti" í núverandi nóvember samningi þínum um nýjan samning í desember eða annan mánuð. Þetta er hægt að gera með upprunalegu seljanda eða öðrum kaupanda
- 4. Tæknilega gætir þú krafist tunna olíu, en eins og þú getur giska á, gerist það aldrei. Of margir þættir sem taka þátt eins og fragt og óþægindi
Hver heldur utan um viðskiptin?
Ólíkt framvirkum samningum eru framlengingar samninga mjög stjórnað. Það eru Futures samningsreglur og Commodity Futures Trading Commission. Einnig er hreinsunarhús að ræða. Þeir starfa sem banki og halda utan um reikninginn þinn, viðskipti þín, hagnað þinn og tap, framlegð þín og gjöld. Þeir takast á við flutninga á bak við rollovers og rennur út eins og heilbrigður.
Hvert er viðskiptin í framtíðinni?
Framtíð viðskipti á framtíðarsamskiptum, rétt eins og birgðir eiga viðskipti á kauphöllum. The vinsæll framtíðaskipti í Bandaríkjunum eru í Chicago og New York - Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange og New York Mercantile Exchange.
Það eru einnig framtíðarsamskipti um heim allan eins og Eurex (Evrópu), Alþjóðagjaldeyrissjóðurinn í London og Valkostasvið og Tokyo Commodity Exchange.
Hvað eru mismunandi tegundir framtíðar?
Framtíðarsamningar eru gerðar á mörgum mismunandi gerðum eigna.
Það eru framtíð fyrir ...
- Vöruflokkar - olía, gull, appelsínusafi (mundu eiga viðskipti staði?)
- Gjaldmiðlar - Euro, Bandaríkjadalur, Breskur pund, Yen
- Skuldabréf - Vextir eru í skammtímastöðum
- Verðbréfavísitölur - Bæði bandarísk og alþjóðleg
Hver eru áhættan við viðskiptatímabil?
Eins og með hvaða fjárfestingu, það er hætta. Verð sveiflast eins og mun verðmæti eigna þinna, áður en gert er viðskipti, framtíð eða á annan hátt, það er mikilvægt að hafa samráð við sérfræðing eins og fjárhagslega ráðgjafa eða stýrð framtíðarmiðlari.
Hins vegar er eitt tiltekið mál með framtíðartíma nákvæmni þeirra. Þetta hefur verið upphitað umræðuefni undanfarið, sérstaklega varðandi framtíðarvörur. Framtíðin er hönnuð til að fylgjast náið með verð undirliggjandi eignar, en þar sem þessar afleiðingar hafa tímaviðmið vegna framtíðar rennur út, eru vextir þáttur.
Einnig, raunverulegt vs skynja gildi gegnir hlutverki í verð sveiflum eins og heilbrigður.
Eins og við sögðum breytist verð, vextir færa og kaupmenn hafa mismunandi skoðanir. Allt þetta getur valdið því að samningurinn um framtíðarsamninga sé í réttu sambandi við undirliggjandi eign. Þetta er það sem er þekkt í algengu tungumáli sem rekja villa og það eru tvær tegundir af villum ...
- Contango - þegar framtíðarverð er í raun hærra en verðlag
- Afturábak - þegar framtíðarverð er lægra en verðlagið
Markmið framtíðarsamnings er að fylgjast með eigninni, en vegna þessara þátta taka þessar villur stundum mynd. Og það getur valdið því að ETF muni rekja til rekja villu ef sjóðnum notar framtíð til að ná markmiði sínu.
Hvernig og hvers vegna eru framtíð notuð í ETFs?
Ólíkt og vísitölu eða öðrum eignum er ETF pakkað í litla eigu sem ætlað er að fylgjast með vísitölu án þess að þurfa að berjast við verð á körfu eða fá váhrif á vöru án þess að búa til nautabæ á forsíðu grasinu. En vegna þess að þessi sjóðir eru fyrirfram pakkaðar, þá er engin virk stjórnun (með afsökun fyrir virkum stýrðum kauphallarsjóðum ).
Svo til þess að fá svigrúm til að fylgjast með eignum geta kauphallaraðilar notað framtíðarsamninga sem rúlla yfir þegar tækifærið kemur upp. Þetta hjálpar sjóðnum að halda í samræmi við núverandi markaðsaðstæður og þar með viðhalda nákvæmni. Hins vegar, eins og fram kemur hér að framan, eru framlengingar ekki fullkomnar og þetta getur valdið tökum á rekja spor einhvers í ETF stundum.
En allt í framtíðinni hjálpa framtíðarsýn að gera ETFs aðlaðandi fjárfestingu. Þeir veita fjárfestum aðgang að ákveðnum mörkuðum eða eignum án þess að þræta um rollovers, expirations, margar gjöld, körfu-verðlagningu og margar aðrar þættir sem tengjast viðskiptum. Og án efa nýta mörg sjóðir framtíð til að gera ETF ná markmiði sínu.
Svo nú veistu hvers vegna framtíðin er stundum byggð í ETFs, svo vertu ekki hrædd þegar þú lítur undir hetta og sjá framtíð í vélinni, en vertu meðvituð um hvers vegna þeir eru, hvernig þeir vinna og takmarkanir þeirra .