Merkingin "veiða fallandi hníf," er augljós, en afleiðingarnar eru ekki. Þessi orðasamband vinsælra kaupmenn lýsir tilrauninni til að bæta upp tapið á eigið fé sem þú hefur, sem hefur fljótt tapað verulegum hluta af verðmæti þess með því að reyna að kaupa það á eða nálægt því sem er lægra en þá halda áfram eins og það rís aftur og loksins að gera upp tap þitt.
Það er annar útgáfa af viðskiptum homily: "Ekki berjast við borðið." Tappa bönd eru löngu liðin, en áminningin býr á.
Stutt túlkun væri "Ef markaðurinn er að falla, ekki ráð fyrir að þú getir hvenær að kaupa aftur inn. Ef markaðurinn er að aukast, ekki ráð fyrir að þú veist hvenær á að selja til að ná hámarki í hagnaði."
Sögulegt dæmi um hnífakast
Rannsóknar- og fréttasíðan DailyFX hefur þróað spákaupmennskuvísitölu (SSI). Vísitalan tekur til fjölda gjaldeyrisviðskipta sem hafa opna stöðu bæði löng og stutt á ýmsum pörum gjaldmiðla og sýnir hlutfallið af staðsetningunni á tilteknu gjaldmiðilspari, hugmyndin er sú að það hjálpar lesandanum að skilja breytingar á áhættu fjárfesta með því að sýna breytilegar breytingar í kaup- og sölumynstri.
Í einu tilviki sýndi verð Bandaríkjadals og Kanadadalsparisins kröftugan og örum aukningu. Eins og verð hélt áfram að hækka, sýndu SSI að kaupmenn væru í auknum mæli að veðja gegn því og, eins og það gerðist, að missa veðmálin. Að lokum, þar sem verð hélt áfram hækkuðu kaupmennirnir og byrjaði að fara með þróunina.
Á þeim tímapunkti hófst USD / CAD langt haust. Í tengslum við stórkostleg hækkun gjaldmiðilsins og aftur í kjölfar haustsins, reyndu kaupmenn að "grípa fallandi hníf" og í báðum tilfellum skera hnífinn þá illa. Að missa veðmál hvers viðskiptamanns var byggð á þeirri trú að kaupmaðurinn hafi einhverja gilda (og venjulega "sérstaka") innsýn í framtíðarmarkaðsframmistöðu.
Sálfræði sem liggur undir þessum Axioms
Nóbelsverðlaunaður sálfræðingur Daniel Kahnemann var heillaður af hnífalangandi fyrirbæri og skrifaði ásamt Jason Zweig, fjármálaráðherra Wall Street Journal, bók um það (og mörg önnur tengd fyrirbæri á sviði dómgreindar og ákvarðanatöku). Bókin heitir "Hugsun, hratt og hægur". Það er bók sem allir kaupmenn eiga að lesa. Það sem Kahnemann og Zweig kanna er hugsunin á bak við fjárfestar eða kaupanda að hann geti skilið fallandi hníf - með öðrum orðum, spá fyrir um hvenær markaðurinn muni snúa. Þeir tákna þetta í þyrping grundvallar mannlegra einkenna.
Í fyrsta lagi hafa allir allir tilhneigingu til að trúa því að þeir hafi sérstaka innsýn sem gefur þeim kostur yfir öðrum. Í öðru lagi, í alvarlegum aðstæðum sem hratt þróast (ört vaxandi markaður sem við erum mjög fjárfest í er klassískt dæmi), höfum við tilhneigingu til að treysta á innsæi okkar. Það er afbrigði af baráttunni eða flugviðbrögðum. Þegar við erum að tapa peningum hratt, faraum við í hratt hugsunarham og undirbúa okkur til að berjast. Okkur mun betur, Kahnemann bendir á, með því að hægja á og taka tíma til að greina ekki aðeins markaðsaðstæðurnar sem þróast en viðbrögð okkar við því. Hvað veldur okkur til dæmis að trúa því að við getum einhvern veginn komist aftur á það sem við höfum misst af einum, róttækum viðskiptum?
Hverjar eru afleiðingar ef þessi tilraun mistekst?
Í þriðja lagi prófar Kahnemann yfir 50 ára fjárfestahegðun og kemur fram að markaðurinn sé í grundvallaratriðum ófyrirsjáanleg . Oft lítum við ekki á þetta. Reyndar er allt smásala fjármál iðnaður byggð á vilja okkar til að trúa því að jafnvel þótt við höfum ekki eins konar betri hugsun sem þarf til að standast markaðinn, getum við ráðið einhvern til að gera það fyrir okkur. Í staðreynd, eins og árleg S & P skýrsla bendir á ár eftir ár, eru flestir fagmenn fjárfestingarstjórar marktækt betri á markaðnum. Þeir sem ná árangri á tilteknu ári eru yfirgnæfandi ófær um að passa við þessa frammistöðu með tímanum.