Framvirkir samningar, framtíð, skiptasamningar og valkostir
Oftast nota vörufjármunir, skuldsettir kauphallaraðilar og öfugt gengisbundnar sjóðir afleiður til að fylgjast með viðmiðum sínum í stað birgða.
Hins vegar geta mörg sjóðir einnig verið sambland af hlutabréfum og afleiður.
Algengustu afleiðurnar, sem finnast í verðbréfaviðskiptum, eru framtíð, sérstaklega í vöruflokki ETF. En það eru sjóðir sem nýta framlög, skiptasamninga og valkosti (símtöl og setur). Svo sem ég hef alltaf prédikað, er ekki aðeins mikilvægt að vita hvernig sjóðnum vinnur, en hvað er í ETF þínu líka. Og þar sem afleiður eru í fjölmörgum ETFs, vildi ég ná yfir mismunandi tegundir sem þú gætir fundið í sjóðnum þínum.
Framvirkir samningsafleiður
Framvirkir samningar eru samningar milli kaupanda og seljanda um viðskipti með tiltekna eign síðar - fyrirfram ákveðin af þeim sem taka þátt í viðskiptunum. Samningurinn mun fela í sér skilmála raunverulegs eignar, verðmæti eða verðs og afhendingardegi.
Ólíkt öðrum afleiðum (framtíð og valréttir) eru framvirkir samningar ekki seldar á kauphöll. Þeir eru einka samningar milli kaupmenn, fjárfestingarbanka, fyrirtækja, osfrv.
Og þar sem framundan er einkaviðskipt, þá eru þau venjulega óregluð eins og heilbrigður.
Framtíðarsamningar Afleiður
Framtíðarsamningur er mjög líkur til framvirkra samninga, en það eru nokkur mikilvæg munur. Ólíkt framlögum sem eru í einkaviðskiptum eru framtíðarviðskipti á almennum markaði í kauphöllum og af þeim sökum eru þau mjög stjórnað af SEC (Verðbréfamiðstöðinni).
Einnig, vegna þess að þau eru stjórnað, er ekki sjálfgefið áhætta, en það er alltaf sjálfgefið áhætta á einka samningi eins og framsendingu.
Einnig eru framtíðir hönnuð til að vera meira fljótandi. Þar sem þau eru á almennum markaði í kauphöll, hefur þú möguleika á að eiga viðskipti við og út af framtíðarstöðu. Hins vegar er framsenda meira af sérsniðnum samningi sem venjulega er ætlað að halda fram til loka þess.
Víxla samningsafleiður
Skipti er hægt að lýsa sem röð framvirkra samninga. Það er samningur milli kaupanda og seljanda að slá inn margar sölur á sjóðstreymi til framkvæmdar á fyrirfram ákveðnum framtíðardögum. Venjulega er verðmæti þessara sjóðstreymis ákvarðað með dynamic mæligildi eins og vexti. Hins vegar getur einn megin viðskiptanna verið fastur sjóðstreymissamningur eins og heilbrigður.
Helstu munurinn hér er að framsenda er einfalt afhent samningur, en skiptasamningur samanstendur af mörgum fyrirfram ákveðnum viðskiptum.
Valkostur samnings afleiður
Það eru tvær tegundir af valkostum - símtöl og setur. Kaupréttur er réttur til að kaupa tiltekinn lager fyrir eða á gjalddaga á ákveðnu verði. Svo ef þú ert með 25. nóvember símtal fyrir XYZ lager getur þú keypt XYZ lager á eða fyrir nóvembermánaðinn. (Rennur út föstudaginn fyrir 3. laugardag í mánuðinum) á verðinu 25 $ frá seljanda símtalsins.
Ef hlutabréfaverð er $ 50, vilt þú gera þetta. Ef hlutabréfaverð er $ 10, myndir þú ekki.
The Setja valkostur er hið gagnstæða af kaupréttinum. Í þessu tilviki hefur handhafi setisins rétt til að selja hlutinn í $ 25. Ef birgðir eru viðskipti á $ 10, þá er þetta ekki brainer. Framkvæma setja og selja lager á $ 25. Ef birgðir eru viðskipti á $ 50, þá myndirðu ekki vilja selja lagerið á $ 25, þannig að þitt setur rennur út einskis virði.
Það eru örugglega fleiri blæbrigði og afleiðingar afleiður í ETF eða á annan hátt, en þú ættir að skilja að minnsta kosti grunnatriði ef eitthvað af þessum aðferðum er í peningunum þínum. Og ég mun skrifa samsvarandi efni að fara í fleiri upplýsingar fyrir hverja tegund af afleiðu. Ég mun tengja við hverja grein innan þessarar einu sinni lokið. Í millitíðinni skaltu ganga úr skugga um að þú sért meðvituð hvort einhverjar afleiðingar séu í ETF þínum og hvernig þau virka.
+ Mark Kennedy