Hvað eru framtíðarvalkostir?
Valkostur er réttur, ekki skylda, að kaupa eða selja framvirka samning við tilnefnt verkfall fyrir ákveðinn tíma.
Kaupmöguleikar leyfa einn að taka langa eða stutta stöðu og spá fyrir um hvort verð á framtíðarsamningi verði hærra eða lægra. Það eru tveir helstu gerðir af valkostum - símtöl og setur.
- Símtöl - Kaup kaupréttar er langur staða, veðmál að undirliggjandi framtíðarverð muni fara hærra. Til dæmis, ef maður býst við að kornframleiðsla verði meiri, gætu þeir keypt kornakost.
- Setur - Kaup á kauprétt er stutt staða, veðmál að undirliggjandi framtíðarverð verði lægra. Til dæmis, ef maður býst við að soybean framtíð verði lægri, gætu þeir keypt soybean setja valkost.
- Premium - Verðið sem kaupandinn greiðir og seljandi fær um valkost er aukagjald. Valkostir eru verðtryggingar. Því lægra sem líkurnar eru á valkosti sem flytur á verkfallið, því ódýrara að algerlega og því meiri líkurnar á möguleika að flytja til verkfallsins, því dýrari verða þessar afleiddar hljóðfæri.
- Samningur Mánuður (Tími) - Allir valkostir hafa gildistíma, þau eru aðeins gild fyrir ákveðinn tíma. Valkostir eru að sóa eignum; Þeir endast ekki að eilífu. Til dæmis, desember korn símtal rennur út í lok nóvember. Þar sem eignir með takmarkaðan tímahorfur verða að taka tillit til valréttarsamninga. Því lengur sem kostur er, því dýrari verður það. Hugtakið hluta iðgjalds á kostnaðarverði er tímaviðmiðið.
- Strike Price - Þetta er það verð sem þú getur keypt eða selt undirliggjandi framtíðarsamning. Verkfallið er tryggingaverðið. Hugsaðu um það með þessum hætti, munurinn á núverandi markaðsverði og verkfallinu er svipað og frádráttarbær í öðru formi tryggingar. Til dæmis, í desember $ 3,50 korn símtali gerir þér kleift að kaupa desember framtíðarsamning við $ 3,50 hvenær sem er áður en valkosturinn rennur út. Flestir kaupmenn umbreyta ekki valkostum til framtíðarstöðu; Þeir loka valkostastöðu fyrir lok tímabilsins.
Dæmi um kaup á valkosti:
Ef maður gerir ráð fyrir að verð á framtíðum gulli muni aukast um næstu 3-6 mánuði, myndu þeir líklega kaupa kauprétt.
- Kaup: 1. desember $ 1400 gullhringur á $ 15
- 1 = fjöldi kaupréttarsamninga sem keyptar eru (táknar 1 gullvirði samnings um 100 aura
- Desember = Mánuður kaupréttarsamnings
- $ 1400 = verkfall
- Gull = undirliggjandi framtíðarsamningur
- Hringja = tegund valkosts
- $ 15 = aukagjald ($ 1.500 er verðið að kaupa þennan möguleika eða 100 aura af gulli x 15 $ = $ 1.500)
Fleiri upplýsingar um valkosti
- Valkostir eru verðtryggingar og þeir eyðileggja eignir, gildi þeirra tapa með tímanum.
- Valkostur iðgjalda hafa tvö gildi - eiginfjárhlutfall og tímaviðmið.
- Intrinsic gildi er hlutdeild í valkostinum.
- Tími gildið er hluti af kaupréttarsjóðnum sem ekki er í peningunum.
- Það eru þrjár flokkanir fyrir alla valkosti:
- In-the-money-valkostur sem hefur eigin verðmæti
- Out-of-the-money-valkostur án eigin verðs
- Gengislausn og valkostur án eiginfjár þar sem verð undirliggjandi eignar er nákvæmlega jafnt við verkfall kostnaðar.
- Helstu ákvarðanir um kaupréttarsjóði eru "óbeinar sveiflur".
- Birtist óstöðugleiki er skynjun markaðarins á framtíðarbreytingu undirliggjandi eignar.
- Söguleg óstöðugleiki er raunveruleg söguleg afbrigði undirliggjandi eignar í fortíðinni.
- Í einhverjum viðskiptum kaupir kaupandinn iðgjaldið og seljandi fær iðgjaldið.
Kaupréttur er jafngildur að kaupa tryggingar sem verð eignarinnar mun þakka. Að kaupa sölutilboð er að jafnaði að kaupa tryggingar sem verð á eignum lækkar.
Kaupendur valkosta eru kaupendur vátrygginga.
Þegar þú kaupir valkost er áhættan takmörkuð við iðgjaldið sem þú borgar. Selja valkost er jafngild leiklist sem vátryggingafélag. Þegar þú selur möguleika er allt sem þú getur fengið það aukagjald sem þú færð upphaflega. Möguleiki á tapi er ótakmarkaður. Besta áhættuvarinn fyrir valkost er annar valkostur á sömu eign og valkostir bregðast svipað með tímanum.