Greining sýnishorns efnahagsreiknings frá Microsoft

Megintilgangur efnahagsreiknings er að ákvarða hvort fyrirtæki sé fjárhagslega sterkt og hagkvæmt. Fyrsta efnahagsreikningur sem við ætlum að líta á er fullkomið dæmi um bæði. Það er að finna í Microsoft's 2001 10K yfirlýsingu.

A fljótur athugasemd á efnahagsreikningi Microsoft

Áður en við byrjum að greina, athugaðu að ólíkt flestum efnahagsreikningum er nýjasta árin hægra megin í feitletrað.

Þessi dálkur er auðkenndur svo þú vildi vera viss um að líta á rétta tölurnar.

Viðbótarupplýsingar: Þegar fyrirtæki setja saman efnahagsreikning sinn, hafa þeir tilhneigingu til að sleppa þúsundum í lok langa tölva til að spara pláss. Ef þú sérð efst í efnahagsreikningi að tölurnar séu tilgreindar "í þúsundum" skaltu bæta við "000" til að finna raunverulegan upphæð (þ.e. $ 10 tilgreind í þúsundum væri $ 10.000). Ef efnahagsreikningur er tilgreindur í milljónum verður þú að bæta við "000.000" (þ.e. $ 10 í milljónum er $ 10.000.000).

Hafðu í huga að við erum að greina efnahagsreikninginn frá og með júní 2001. Þessar upplýsingar kunna að vera mismunandi þegar þú ferð að leita á Moneycentral, Yahoo !, eða TheStreet þar sem þeir munu nota nýjustu gögnin sem eru aðgengileg. Tilgangur þessarar greinar er ekki að ráðleggja þér hvað á að kaupa, heldur að sýna þér ferlið við að greina efnahagsreikning.

Handbært fé

Það fyrsta sem þú munt taka eftir er að Microsoft hefur 31,6 milljarða króna í peningum og skammtímafjárfestingum.

Þetta þýðir ekki mikið nema þú bera saman það við skuldir fyrirtækisins til að komast að því hvort það sé lántakandi. Skoðaðu efnahagsreikninginn og leitaðu að einhverjum langtímaskuldum. Þú munt taka eftir því að það er ekki færsla fyrir það. Þetta er ekki mistök; Microsoft hefur ekki langtímaskuldir.

Ekki fá of spennt ennþá. Mundu að sum fyrirtæki fjármagna daglegan rekstur með skammtímalánum (hugsaðu aftur til útibúastjóra okkar í jólum í 10. kafla).

Til að sjá hvort Microsoft notar skammtíma skuldir til að lifa af skaltu skoða núverandi skuldir. Árið 2001 var heildarvirði núverandi skulda Microsoft 11,132 $. Bera saman það við 31,6 milljarða króna í reiðufé sem fyrirtækið hefur. Hefur það nóg til að greiða af skuldum sínum? Algerlega. Efnahagsreikningur Microsoft hefur 3x reiðufé sem þarf til að greiða af núverandi skuldum og langtímaskuldum. Þetta er án þess að reikna út kröfur og aðrar eignir. Þú getur verið viss um að fyrirtækið sé ekki í neinum hættu á að fara í gjaldþrot.

Veltufé

Við skulum reikna vinnufé félagsins. Taka núverandi eignir ($ 39,637) og draga frá núverandi skuldum ($ 11.132). Svarið er $ 28.505. Microsoft hefur 28,5 milljarða króna í veltufé.

Til að finna veltufé á hlut, sjáðu neðst í efnahagsreikningi. Þú munt sjá að það eru 5,383 milljarðar útistandandi hlutir. Taktu veltufé í 28,5 milljörðum króna og skiptu því með 5,383 milljarða útistandandi hlutabréfum. Svarið, 5,29 $, er fjárhæð veltufjármagns á hlut.

Ef þú gætir keypt hlutabréfa Microsoft á 5,29 Bandaríkjadölum á hlut þá væritu að fá allt fastafjármunir félagsins ( fasteignir , tölvur, langtímafjárfestingar osfrv.) Ásamt tekjum / hagnað á hverju ári frá því til eilífðar ókeypis!

Félagið mun sennilega aldrei eiga viðskipti við það lágt, en þú ættir alltaf að hafa þetta í huga þegar þú greiðir fyrirtæki. Stundum, sérstaklega í alvarlegum efnahagslegum niðursveiflum, finnur þú fyrirtæki sem selja nærri veltufé.

Veltufé á hverja söluverði

Við reiknuðum veltufé á 28.505 milljörðum króna. Samkvæmt tekjuyfirliti Microsoft, heildartekjur (sama og heildarvelta) komu til 25.296 milljarðar króna. Eftir formúlunni fyrir veltufjárhæð á hverja söluhraun, komumst við upp á 1,12 (eða 112%). Þetta þýðir að Microsoft hefur meira veltufé en sölu á síðasta ári; ef þú manst eftir lexíu þurfa framleiðendur þungur véla mest veltufé og eru á bilinu 20-25%. 112% talan er óhófleg eftir einhverjum staðla. Helsta áhyggjuefni ætti ekki að vera fjárhagslegt öryggi, en skilvirkni.

Af hverju er ekki Microsoft að setja þessa peninga í vinnuna?

Núverandi hlutfall

Núverandi hlutfall ætti að vera að minnsta kosti 1,5 en líklega ekki yfir 3 eða 4. Ef núverandi eigna Microsoft og deila þeim með núverandi skuldum finnum við að hugbúnaðarfyrirtækið hefur núverandi hlutfall 3,56. Ef viðskipti eru ekki að spara fjármagn til að hleypa af stokkunum nýjum vörum, byggja upp nýjar aðstöðu til framleiðslu, borga skuldir eða greiða arð til hluthafa, er núverandi hlutfall þessara hámarka venjulega merki um að stjórnendur nota ekki peninga mjög vel.

Snöggt hlutfall

Til að reikna út hraðahlutfallið þurfum við að taka fljótandi eignir og skipta þeim með núverandi skuldum. Ef þú hefur rannsakað núverandi eignir Microsoft, munt þú taka eftir því að engin færsla er fyrir lager. Þú veist að Microsoft selur hugbúnað, sem þýðir að vörur þess samanstanda af upplýsingum; það þarf ekki að bera lager. Um leið og viðskiptavinur leggur pöntun getur félagið hlaðið forritinu á geisladisk eða DVD og send það út sama dag. Vegna þess að engin birgða er til staðar, er engin hætta á skemmdum eða úrgangi.

Skrá er það sem veldur stærsta muninn á núverandi og fljótandi hlutfalli. Hraðahlutfallið var hannað til að meta strax fjármagn í félaginu gegn núverandi skuldum. Næstum allar auðlindir Microsoft eru þegar fljótandi. Eina sem ekki er $ 1.949 milljarðar í frestaðri tekjuskatti (hvernig ætlar þú að nota það til að hækka peninga?) Og 2.417 milljarða króna sem rekja má til "annarra" eigna. Dragðu frá þessum 39,637 milljörðum króna í núverandi eignum og þú færð 35.271 milljarða króna. Þessi 35 milljarða Bandaríkjadala í hraðvirkum eignum er það sem fyrirtækið getur breytt í peningum næstum strax. Skiptu því með núverandi skuldum ($ 35.271 deilt með $ 11.132) og þú færð $ 3.168. Jafnvel undir ströngustu prófun fjárhagslegra styrkleika, Microsoft hefur $ 3.168 í núverandi eignum fyrir hverja $ 1 í skuldum.

Útgáfur fjármálagernings Microsoft