Þú þurfti að sjá það til að trúa því
15. janúar 2015 var dagur sem mun fara niður í viðskiptasögu Kauphallarinnar sem daginn sem hann er ósammála. Svissneska bankinn gaf upp fyrirheitið sem gaf markaðnum þann 6. september 2011. Þetta loforð var tekið fram og staðfest svo snemma sem 12. janúar 2015 að svissneskur ríkisbanki eða SNB myndi verja styrking svissnesku frankans eða CHF með ekki leyfa CFH að veikjast gegn evru að stigi undir 1,20.
Snemma morguns 15. janúar 2015 kom SNB út með eftirfarandi yfirlýsingu á vefsíðunni þar sem fram kom að þeir voru að sleppa 3,25 ára peganum sínum:
"Núverandi gegnheill ofmeta svissneska franksins skapar bráð ógn við svissnesku hagkerfið og beri áhættu á verðhjöðnun. Svissneska bankinn stefnir því að verulegri og viðvarandi veikingu svissnesku frankans."
* Þegar lán Seðlabankans mistókst
Misskilningur ríkti í morgun þegar SNB fjarlægði pinninn og skorið hlutfall sem veldur CHF frankanum, sögulega svissnesku höfnina sem styrkist á tímum efnahagsóvissu, til að stækka við ótal stig. Þú gætir verið forvitinn um hvers vegna þetta var svo stórt mál og hvernig svo margir voru lentir í rétta fæti á þessari ferð. Furðu, þú þarft ekki að líta of langt aftur. Eins og nýlega sem mánudagur kom eftirfarandi yfirlýsing frá háttsettum embættismanni SNB:
"Við tókum að meta ástandið fyrir minna en mánuði síðan (það væri desember 2014), við horfum aftur á allar breytur og við erum sannfærðir um að lágmarks gengi krónunnar verði áfram hornsteinn peningastefnunnar okkar." 3 dögum síðar var lágmarks gengi krónunnar dregið og EURCHF lækkaði úr 1,20 til 0,75 í dag á dag, um 41% lækkun.
FXCM, vinsæl smásala gjaldeyrismiðlari, hefur tilvitnunartæki sem kallast spákaupmennskuvísitalan, sem sýndi viðskiptavinum sínum að við seljendur svissnesku frankans og voru kaupendur EURCHF í hlutfalli 67,3: 1 fyrir tilkynninguna. Miðað við að parið lækkaði 41% eftir tilkynninguna og margir þessir viðskiptavinir voru skuldsettir í stöðu sinni, stórt tap fyrir viðskiptavini og hugsanlega milliliðurinn átti sér stað.
The Move
Í dag lærðum við að mörkuðum og herafla þeirra eru sterkari en nokkur eini seðlabanki þ.mt Svissneska bankinn. Til að vera sanngjarnt, hafa mörg seðlabankastarfsemi mistekist í áratugi eins og Thai bahtpenninn í USD árið 1997 . Þó að margir seðlabankar standi yfir í að þrýsta mörkuðum í kringum skammtíma, þá er EURCHF 1,20 pegið í þrjú ár og kostað mikið og að lokum kostnaðurinn var of mikið til að bera þar sem evran hélt áfram að falla í kjölfarið hugsanleg QE.
Áhrifin
Eins og með flestar áföll á markaðnum, getur hið sanna áhrif tekið nokkurn tíma að koma til framkvæmda. Innan 24 klukkustunda frá tilkynningu SNB hafa nokkrar smærri miðlari lokað búð og skýrslur um að nokkur áhættuvarnir þurfi að loka dyrum vegna ósjálfbærs taps vegna þess að þeir voru vissir að EURCHF 1.2000 gólfinu myndi halda og voru því afhent lengi í EURCHF, sem lækkaði um 41% í dag.
Hvort sem er, skiptinámskeiðin fyrir kaupmenn eins og þú og ég eru skýrir:
- Nýting er alltaf í hættu.
- Stöðvar aðeins takmarkað tjón, en verð þeirra er oftast ekki ábyrgð.
- Í heimsmarkaði er ekkert slíkt hlutur sem viss, jafnvel þótt það sé orð Seðlabankans.
Til hamingju með viðskipti!