Arðgreiðslur má skera og ávöxtun getur breyst hratt
Stofnanir þurfa ekki að greiða arð. Vandræði koma þegar fyrirtæki lækkar arðinn sinn. Markaðurinn mun oft búast við þessari hreyfingu og hlutabréfaverð mun lækka áður en félagið tilkynnir áætlanir sínar um að lækka arðinn.
Þar sem hlutabréfið hefur lækkað, þegar þú horfir á arðsávöxtunina miðað við síðustu arð sem fyrirtækið greiðir, mun það líta út. Ef þú kaupir hlutabréfina á grundvelli þessara arðs ávöxtunar gætir þú verið í miklum óvart ef fyrirtækið lækkar eða eyðir arðinum.
Til að ná árangri í fjárfestingu í arðgreiðslumörkum, skilið sambandið á hlutabréfum og arðsávöxtunarkröfu. Fyrsta skrefið er að vita hvernig á að reikna út arðsávöxtun.
Af hverju ekki allir fyrirtæki greiða arðsemi?
Hvort sem það er satt eða ekki, heyrir þú að fjárfestar segja að ný og vaxandi fyrirtæki greiði ekki arðs ávöxtun en eldri, þroskaðri og stöðugri fyrirtæki. Þegar Apple byrjaði að greiða arðsemi, sáu margir það sem umskipti frá ört vaxandi tæknifyrirtæki til einnar þar sem örum vexti var lokið.
Minni, nýrri, ört vaxandi fyrirtæki þurfa allt fé sem þeir geta fengið til að fjármagna útrás sína.
Af þessum sökum greiða þeir venjulega ekki arðsemi. Fjárfestar eru meira en fús til að nýta sér hækkandi hlutabréfaverð. Fyrir fyrirtæki sem ekki lengur sjá hratt verðhækkun, greiða fyrirtæki arðsávöxtunina til að tæla fjárfestar til að halda hlutabréfum sínum.
Útreikningur á arðsávöxtunarkröfu á lager
- Segjum að þú kaupir lager fyrir $ 10,00 hlut.
- Hlutabréfið greiðir arð af $ .10 á fjórðungi, sem þýðir að fyrir hverja hlut sem þú átt munt þú fá 40 sent á ári.
- Þessi hlutabréf eru með 4,0% arðsávöxtun ($ .40 skipt með $ 10).
Stofnanir þurfa ekki að greiða arð. Í samdrætti geta fyrirtæki lækkað arðinn sem þeir greiða á birgðir þeirra eða hætta að greiða arð að öllu leyti. Í því tilviki gæti arðsávöxtunin hratt farið að núlli.
Hlutabréfaverð bregst fljótlega við breytingar á útborgun arðs
Í óvissum tímum getur arðgreiðsla af hlutabréfum eða arðgreiðslumarkaðssjóðum hratt lækkað í verðmæti vegna þess að hætta er á að framtíð arðs verði lækkuð. Ef fyrirtæki tilkynnir að þeir lækki arðinn sinn mun hlutabréfaverð bregðast strax.
Eins og hagkerfið bætir gæti hlutabréfaverð hækkað í aðdraganda að félagið muni enn einu sinni auka arðinn. Ef hagkerfið versnar gæti hlutabréfaverð lækkað enn frekar í ljósi þess að félagið muni alveg hætta að greiða arðinn.
Ekki kaupa arðsvirði sem byggist eingöngu á ávöxtunarkröfu
Ef verð á arðgreiðslumarki lækkar hratt, þá er það ástæða. Það þýðir að það er mjög raunverulegt tækifæri að fyrirtækið geti dregið úr eða hætt að greiða arðinn í náinni framtíð.
Markaðurinn mun oft sjá fyrir þessum breytingum og að væntingin endurspeglast í kaupverði.
Dæmi:
Þú sérð lager sem hefur arðsávöxtun um 10%. (Hlutabréfið er $ 10,00 á hlut. Á síðasta ári greiddi hlutabréfin $ 0,25 á fjórðungi eða $ 1 á ári.) Þú ert spenntur að finna lager sem greiðir svo mikið af tekjum. Þú kaupir lagerið. Nokkrum dögum síðar tilkynnir félagið að þeir verði að skera arðinn í $ 10 á fjórðungi (40 sent á ári). Hlutabréfaverð lækkar hratt til $ 5,00 á hlut.
Áður en þú kaupir einstök hlutabréf, líta á arðstekjur
Arðgreiðslusjóðir eiga eigið fé af arðgreiðslumiðlum. Þessir sjóðir nota hugtakið "dreifingarhlutfall" frekar en "arðs ávöxtunar" til að lýsa fjárhæð tekna sem þeir greiða út.
Ef þú veist ekki hvernig á að greina einstök hlutabréf en ekki kaupa þau.
Notaðu arðstekjuskatt í staðinn. Þeir hafa sérfræðingar sem vinna fyrir þig og þótt þú greiðir kostnaðarhlutfall innan sjóðsins getur það bjargað þér frá því að gera slæm fjárfesting.
Hvernig skiptir arðsaukningin á skuldabréfaávöxtun
Skuldabréfsávöxtun er reiknuð á svipaðan hátt og arðsávöxtunarkrafa. Hins vegar verður fyrirtæki að greiða tilgreint vexti til eigenda sinna en að greiða arð til hluthafa er valfrjálst, svo á óvissum tímum eru framtíðar fjárfestingartekjur þínar öruggari ef þú átt áhuga á að greiða skuldabréf í stað þess að greiða arðgreiðslur.
Fjölbreyttu eignir þínar
Fjárfestar vilja halda ólíkum fjárfestingarvörum til að verja gegn skyndilegum lækkunum á tilteknu sviði fjárfestingarmarkaðanna. Þetta er kallað fjölbreytni. Ein leið til að auka fjölbreytni er að halda blöndu af arði sem greiðir og ekki er arður að borga hlutabréf - almennt talið vaxtarstofnanir gagnvart tekjumörkum. Vegna þess að arðgreiðslustofnanir bregðast oft ekki við alvarlega markaðshlutdeild, eru tekjufyrirtæki jafnvægi á erfiðum tímum en hagvöxtur muni skila árangri með sterkum markaðsaðstæðum.