Hvað á að búast við árið 2018 og víðar
Mikil vöxtur um allan heim
Hagkerfi heimsins er að upplifa óvenju víðtæka og samstillta vaxtarhraða í 2018, samkvæmt efnahagshorfum OEDC. Þó að hver og einn af 45 stærstu hagkerfum heimsins jókst árið 2017 og er gert ráð fyrir að vaxa árið 2018, þá er árlegur vöxtur lægri en fyrir krepputímabilið og fyrri endurheimtir. Langtíma viðfangsefni hafa hamlað sterkari, meira innifalið og sveigjanlegri hagkerfi.
Atvinnuþátttaka í mörgum OEDC-hagkerfum er fyrir ofan kreppuna en þessi þróun hefur ekki skilað raunverulegum launahækkunum frá og með ársbyrjun 2018. Ólíkt launavöxt og verðbólga telur OEDC að vöxtur í þessum löndum muni veikjast árið 2019. Það eru einnig mikið magn eða skuldir fyrirtækja og heimila sem skapast af lágu vaxtaumhverfi, sem vekur upp spurningar um sjálfbærni vaxtar á næstu árum.
OEDC spáir hægari vexti árið 2019 fyrir flest lönd en Indland var mikilvægt undantekning.
Hópurinn spáði því að Indland jókst um 6,7 prósent árið 2017 og mun ná allt að 7 prósent árið 2018 og þá 7,4 prósent árið 2019. Þessi þróun er knúin áfram af umbótum sem gert er ráð fyrir að auka fjárfestingu, framleiðni og vöxt. Brasilíu og Rússlandi eru einnig gert ráð fyrir að ljúka samdrætti þeirra, en Bandaríkin munu hægja á 2,1 prósent árið 2019.
Lágt fylgni og sveiflur
Hnattrænt hlutabréfamarkaðssamhengi hefur skilað sér í meira eðlilegu stigi eftir að hafa náð miklum fylgni eftir fjármálakreppuna árið 2008. Reyndar eru eiginfjárviðbætur lægsta sem þeir hafa verið í yfir 20 ár yfir G20. Til dæmis hefur bandaríska hlutabréfamarkaðinn verið sterkur flytjandi, en evrópska hlutabréfin hafa verið í viðskiptum með vaxandi afslátt, þrátt fyrir hagstæðar þjóðhagslegar aðstæður, ódýrari verðmat og lægri gjaldmiðilsmat.
Á sama tíma hefur óstöðugleiki verið lágt á mörgum alþjóðlegum hlutabréfamörkuðum. Vísitala kauphallarvísitölunnar (CBOE) hefur lækkað undir 10,0 í árslok, sem er minna en helmingur langtíma 20,0 meðaltals í Bandaríkjunum. Það er athyglisvert að sumir af litlum sveiflum má rekja til atvinnugreinatengdra afbrigða, sem þýðir að lágt fyrirsagnarnúmer getur dregið úr samdrætti í sumum greinum.
Hættan á pólitískum, seðlabanka og hernaðarógnum hefur ekki horfið, en fjárfestar telja að hagkerfi heimsins sé ekki eins og að verða fyrir þessum vandamálum eins og það var áður. Átök við Norður-Kóreu gætu haft mikil áhrif á mörkuðum ef það gerist en stærri áhætta getur verið aðhald seðlabankans án verðbólgu sem gæti leitt til hægari vaxtar og annarra mála sem gætu leitt til vandamála fyrir hlutabréfamarkaði og skuldabréfamarkaði.
Ábendingar fyrir fjárfesta
Lítil fylgni milli alþjóðlegra hlutabréfamarkaða þýðir að alþjóðlegir fjárfestar geta notið góðs af fjölbreytni. Eftir allt saman, gætu þeir notið góðs af minni sveiflum í eignasafni sínu án þess að fórna ávöxtum sem veittu víðtækan hagvöxt um allan heim. Fjölbreytni getur einnig verið góð leið ef efnahagslífið á heimsvísu upplifir skammtíma samdrátt frá þunglyndum launum eða möguleika á skuldatengd fjárhagsáfalli.
Fjárfestar ættu einnig að tryggja að þeir endurbyggja eigu sína reglulega. Til dæmis þýðir sterkur US hlutabréfamarkaðinn að margir alþjóðlegir fjárfestar gætu verið ofar fyrir bandarískum hlutabréfum í lok ársins 2017. Breyting á eignum í evrópskum hlutabréfum gæti haft gagn af þeim ef verðmætin jafna sig á milli Bandaríkjanna og Evrópu. Aukin ávinningur er að eignasafnið sé betra fjölbreytt ef alþjóðlegt niðursveifla er náð.
Besta leiðin til að fjárfesta jafnt á alþjóðlegum mörkuðum er að nota alþjóðlega gjaldeyrisviðskipti (ETF) eða verðbréfasjóði sem halda eignaaukningu sjálfkrafa. Til dæmis veitir Vanguard MSCI EAFE ETF (NYSE: VEA) váhrif á eignir utan Bandaríkjanna, þar með talið 54 prósent útsetning fyrir Evrópu, 38 prósent útsetning fyrir Asíu og átta prósent áhrif á Bandaríkin utan Bandaríkjanna, eins og Kanada og Kanada. Mexíkó.