Yfirlit yfir P / E hlutfall, EPS og Smásöluverðmæti
Að lokum, markmið þitt ætti að vera að kaupa hlutabréf á sama hátt og þú myndir þvottavél; framkvæma heilmiklar rannsóknir og leitaðu að bestu gildi fyrir peningana þína.
Þó að það hljóti ekki spennandi, hefur verðmæti fjárfestingar reynst mjög arðbær. Þó að það séu margar leiðir til að meta lager, eru nokkur grunnverkfæri alhliða. Í dag munum við snerta alhliða verðmatartól allra, P / E hlutfallið, og hversu gagnlegt það er fyrir fjárfestingar í smásölu .
Skilningur á EPS og P / E
Því miður er "verðmæti" lager ekki einfaldlega ódýrasta verðlagið sem þú getur fundið. A $ 2 birgðir geta verið, og oft er, mun dýrari en $ 200 hlutabréfa. Til að skilja hvers vegna verður þú fyrst að skilja hvað hagnaður á hlut (EPS) er.
Hver hlutur er hlutur eða hluteignarréttur í alvöru viðskiptum. Það sem þessi hlutur veitir þér, er lítið hlutfall af hagnað fyrirtækis eða "tekjur". Með því að deila fyrirtækjum með hreinum tekjum, með fjölda útistandandi hlutabréfa, koma við á EPS.
Nú mun félagið ekki í raun skrifa þér eftirlit fyrir þá heildarfjárhæð á hverju ársfjórðungi, þótt þú gætir fengið hluta í formi arðgreiðslna , þá er tekjurnar á hvern hlut að jafnaði skera af hagnaði, fyrir hvern hlut sem þú átt.
Eitt mikilvægt atriði sem þarf að muna er að meiri EPS þýðir ekki endilega hærri hagnað, fyrirtæki gæti aðeins haft færri hluti framúrskarandi. Hér er dæmi: Ef smásali "X" hefur 1 milljón Bandaríkjadala á árshlutareikning og gefur út 1B hluti verður árleg EPS að $ 1 / hlut. Ef smásali "Z" hefur einnig $ 1B í árshlutareikning en hefur 2B-hluti útistandandi mun árleg EPS hans vera $ 0,50 / hlut.
Hagnaður á hlut er mikilvægasta breytan við ákvörðun hlutabréfsins. Þegar við sameinum það með verkfærum, svo sem fræga "P / E", skiljum við hvers vegna $ 2 hlutur gæti ekki verið svo ódýr eftir allt saman.
Verð-til-tekjunarhlutfall sem almennt er nefnt "margfeldið", "P / E" eða "verð-til-tekjur margfeldi" er mest notaður matartólið fyrir hlutabréf. Einfaldlega sett, P / E hlutfall er margfeldi byggt á fyrirtækjum núverandi tekjur sem lýsir því hvað fjárfestar eru tilbúnir til að greiða fyrir þær tekjur. Þó að hlutabréf "P / E" sést venjulega við hliðina á merkið á vefsvæðum eins og Yahoo! Fjármál eða The Motley Fool, þú getur líka reiknað það sjálfur alveg auðveldlega með því að deila hlutabréfum hlutabréfa með EPS.
Til dæmis, ef kaupverð Best Buy er $ 80 og EPS (TTM) þess er $ 8, er P / E hlutfallið 10; 80, deilt með 8, er 10. Því lægra sem P / E, því minna sem þú ert að borga fyrir tekjur fyrirtækja. Samt, jafnvel þá, lægra P / E þýðir ekki alltaf ódýrari birgðir smásala.
Takmarkanir á P / E með smásölu Stocks
P / E er mikilvægt, þó nokkuð takmörkuð, verðmatartæki þegar kemur að smásöluverslun. Til að byrja að fylgjast með almennu P / E fyrirtækinu eftir tólf mánaða tekjum (TTM) en það er ekki reikningur fyrir framtíðina.
Þar sem smásala er stöðugt að breytast, þar sem smásalar falla í hagnað hratt, getur það verið erfitt að byggja mat á því sem gerðist á síðasta ári. RadioShack, til dæmis, skilaði hagnaði eins og undanfarið og 2012 en hratt breyting neytenda smekk hefur ýtt því í gjaldþrot. Svo þegar kemur að smásölu, hvað gerist næst er jafn mikilvægt og það gerðist síðast.
Í öðru lagi getur smásöluverslun einnig haft óvenju hátt EPS vegna einfalt viðburðar eða hringrásartímabils. Þetta gæti vegna þess að það gaf út höggafurð, lokað fullt af stöðum eða fékk hagstæðan skattaregla í einu sinni. Allir þessir þættir munu gera lagerinn lítið ódýrt í gegnum P / E en þegar tekjur næsta árs mæta ekki, mun P / E hoppa í skyndi.
Sögulega er miðgildi P / E fyrir alla S & P hlutabréf í kringum 14, en smásöluverslun er oft við hærri margfeldi.
Ástæðurnar fyrir því að hár P / E smásala gæti verið ódýrari en lítið P / E sem hefur að gera með vaxtarvæntingar. Í næstu grein í þessari röð munum við ræða hvernig vöxtur gegnir hlutverki í P / E og hvers vegna sumir sameiginlegir matartól virka ekki fyrir smásöluverslun.