Leitaðu að birgðir með stöðugri afkomu og fáum villtum verðsveiflum.
Verðbréf með miklum sveiflum eru sérstaklega áhættusöm fyrir þá fjárfesta nálægt eftirlaunaaldri vegna möguleika á að tapa peningum fljótt.
Þó að hægt sé að græða peninga á rokgjarnum hlutabréfum og einhver óstöðugleiki er í lagi ef heildarávöxtun réttlætir það, eru flestir fjárfestar bestir að því að leita að hlutabréfum með tiltölulega lágt flökt og rekja jöfnu jákvæða ávöxtun.
Verðbréfabirgðir með litla sveiflur eru ekki alltaf auðvelt að koma fram en hægt er að finna svo lengi sem þú hefur góðan skilning á því hvað sveiflur eru og hvernig hægt er að mæla það.
Grunnatriði óstöðugleika
Til að hjálpa að útskýra sveiflur og hvers vegna það skiptir máli, skulum skoða tvær ímyndaðar birgðir og fimm ára ársávöxtun þeirra.
Fyrirtæki A:
Ár 1: +12 prósent
Ár 2: -5 prósent
Ár 3: +18 prósent
Ár 4: -11 prósent
Ár: 5: +21 prósent
Þetta fyrirtæki hefur að meðaltali eða meðaltal árlegrar afkomu 7 prósent. En eins og þú sérð eru afkomurnar ekki í samræmi frá ári til árs.
Fyrirtæki B:
Ár 1: 7 prósent
Ár 2: 9 prósent
Ár 3: 5 prósent
Ár 4: 6 prósent
Ár 5: 8 prósent
Árleg ávöxtun þessarar annarrar fyrirtækis er mjög mismunandi en félag A, en árleg meðalávöxtun er sú sama.
Báðir þessir hlutabréf eiga að meðaltali 7 prósent ávöxtun en fyrsta fyrirtækið er mun sveiflast.
Afhverju skiptir þetta máli? Vegna þess að stórar breytingar á árlegri ávöxtun geta haft óeðlileg áhrif á samsetningu verðmæti fjárfestingar.
Skulum skoða þessar ímyndaða fyrirtæki aftur, miðað við að þú fjárfestir $ 1.000 til að byrja.
Við munum skoða heildarfjárhæðin sem þú munt hafa í lok hvers árs, byggt á ávöxtuninni hér að ofan.
Fyrirtæki A:
Ár 1: 1.120 $
Ár 2: 1.064 $
Ár 3: $ 1.255
Ár 4: $ 1.086
Ár 5: $ 1.314
Fyrirtæki B:
Ár 1: 1.070 $
Ár 2: $ 1.166
Ár 3: $ 1.224
Ár 4: $ 1.297
Ár 5: $ 1.400
Eins og þú sérð hafa fjárfestar í félagi B meiri pening í lok fimm ára tímabilsins en þeir sem fjárfestu í félagi A. Það er vegna þess að þegar fyrirtæki tapar peningum á einu ári verður það að vinna sér inn mikið meira á næsta ári til gera upp fyrir tapið.
Fjárfestar í félagi B endaði ekki aðeins með meiri peningum í lokin, þeir þurftu ekki að takast á við tilfinningalegan sveifla að horfa á hlutabréfin fara upp og niður í villtum mæli. Þar að auki myndi fjárfestir nærri eftirlaunaaldri helst ekki vilja sjá neinar fjárfestingar fara niður áfallinn, þar sem þeir geta valið að hætta störfum áður en hlutabréfaverð hefur tækifæri til að endurheimta.
Ákvörðun um óstöðugleika
Það er ekki alltaf auðvelt að ákvarða hversu rokgjarnt lager er. Þú getur skoðað hlutabréfaverð og séð hvernig það færist upp og niður, en það er aðeins hóflega gagnlegt þegar þú skoðar það úr samhengi. Við úttekt á sveiflum er mikilvægt að íhuga sveiflur annarra birgða í sömu iðnaði og geiranum, auk hreyfingarinnar yfir heildar hlutabréfamarkaðinn.
Sem betur fer eru raunveruleg mælingar á sveiflum sem geta gefið þér hlutlaus mynd. Mér líkar að líta á mál sem kallast "Beta", sem þú getur venjulega fundið þegar þú rannsakar birgðir á netinu. Í flestum tilvikum er Beta-myndin einfaldlega að bera saman sveiflur fyrirtækisins við S & P 500 vísitöluna sem fylgir stærstu fyrirtækjum á hlutabréfamarkaðnum. A mælikvarði á "1" þýðir að hlutabréfaverð færist nánast fullkomlega í samræmi við S & P 500 . Mæling á "1,25" gefur til kynna að það sé 25 prósent meiri sveiflur en vísitalan.
Þegar skráningarstofnanir eru skráð munu flestir netbanki birta Beta fyrir fyrirtæki, en einnig Beta fyrir þá iðju. Til dæmis, frá og með apríl 2018, sýndi Apple Beta 1,03 sem gerir það örlítið sveiflulegt en S & P 500. En meðaltal Beta fyrir upplýsingatækniiðnaðinn er 1,27.
Þannig getum við sagt að Apple sé sveiflukenndari en hlutabréfamarkaðinn almennt en minna sveiflukennd en flestir tæknistofnar.
Lágt sveifluræktir
Sumir atvinnugreinar og atvinnugreinar eru náttúrulega minni sveiflur en aðrir. Tech birgðir , til dæmis hafa tilhneigingu til að vera sveiflukenndari en tólum. Það er einnig athyglisvert að stærri fyrirtæki hafa tilhneigingu til að hafa minna rokgjarnan hlutabréfaverð en smærri.
Margir fjármálaráðgjafar benda til neysluvörumarkaðarins sem einn með litla sveiflur og sterka ávöxtun. Þessi geira felur í sér fyrirtæki sem framleiða nauðsynlegar vörur sem við notum á hverjum degi, svo sem heimilisnota, mat og drykkjarvörur. Þar af leiðandi sjá þessi fyrirtæki ekki villta sveiflur í tekjum, þannig að hlutabréfaverð þeirra sveiflast ekki stórlega, heldur.
Vinsælt lágvöxtur lager
Í áranna rás hefur verið handfylli af hlutabréfum sem hafa safnað saman jákvæðum ávöxtum án villtum breytingum á virði. Margir þeirra eru vel þekkt fyrirtæki sem hafa verið um langan tíma og hafa einkennt viðkomandi atvinnugreinar.
Þau eru ma:
Procter og Gamble [NYSE: PG]: Eitt af títanum í neysluvörumarkaðnum með Beta langt undir meðaltali.
Coca-Cola [NYSE: KO]: Annað lágt beta fyrirtæki sem hefur verið að eilífu og týndi sjaldan. Það er ástæða Warren Buffet eigandi hundruð milljóna hluta Coke.
Lockheed Martin [NYSE: LMCO]: Stærsti varnarmálaráðandi heims hefur lengi verið stöðugur flytjandi og hlutabréfaverð hans er ekki viðkvæmt fyrir miklum sveiflum.
Rockwell Collins [NYSE: COL]: Önnur varnarmál og iðnaðarfyrirtæki með stöðuga tekjur og, og með einum af lægstu beta tölunum meðal stórra fyrirtækja.
Auðveldar leiðir til að fjárfesta í hlutabréfum með lágt flökt
Ef þú ert ekki sáttur við að gera mikið af vinnu til að finna fjárfestingar með litlum sveiflum getur þú fengið góða áhættu fyrir þau með verðbréfasjóði og verðbréfasjóði sem fjárfesta eingöngu í þessum tegundum hlutabréfa.
Eitt af vinsælustu fjárfestingum fjárfestingarinnar á síðustu tveimur árum er iShares MSCI lágmarksflökt ETF [NYSE: USMV], sem virðist fjárfesta í hlutabréfum sem eru minni sveiflur en markaðinn í heild. Aðrir svipaðar kauphallaraðilar eru Powershares S & P 500 lánveitendur ETF [NYSE: SPLV] og Vanguard Global Minumum Volatility Fund [NYSE: VMVSX].
Það er í umræðum um hvort þessi kauphallaraðilar starfi stöðugt betur en markaðurinn í heild, en þeir gætu verið gagnlegar hluti af víðtækri fjárfestingarbanka, sérstaklega á tímum þegar hlutabréfamarkaðinn sveiflast víðtækan.