Fjárfestu í Rússlandi með trausti
Hlutabréf í Rússlandi eru verslað á rússneska viðskiptakerfið (RTS), sem var stofnað árið 1995 sem fyrsta skipuleg hlutabréfamarkaður í Rússlandi. Síðan þá hefur gengiinn stækkað til að fela í sér allt svið fjármálagerninga, allt frá peningabréfum til verslunarvara . Verðbréfamarkaðir RTS eru opnir frá kl. 10:00 til 11:50 í Moskvu (GMT + 3) og verðbréf eru verslað í rússneskum rúblum.
Hvernig á að kaupa rússneska lager
Auðveldasta leiðin til að fá áhrif á rússneska hlutabréfamarkaðinn er með því að kaupa bandarísk verðbréfasjóði , gjaldeyrisviðskipti (ETFs) eða American Deposit Receipts (ADR). Þar sem þetta er verslað á bandarískum kauphöllum geta fjárfestar komið í veg fyrir margbreytileika og áhættu í tengslum við fjárfestingu beint, svo sem áhyggjur skatta, framkvæmd áhættu og undarlega viðskiptatíma.
Sumir vinsælar rússneska sjóðir og ADR eru:
- Voya Rússland sjóðsins (Mutual Fund: LETRX)
- Markaðsvextir Rússland ETF Trust (NYSE: RSX)
- Gazprom OAO (ADR) (Pink Sheets: OGZPY)
Fyrir þá sem vilja fá meiri beinan aðgang, bjóða margar bandarískir miðlarar beinan aðgang að RTS Rússlands en ákæra oft hærri þóknun fyrir alþjóðaviðskipti. Á sama tíma hafa þeir sem leita að rússnesku miðlari í fullri þjónustu, einnig margar möguleikar, þar á meðal stærsta miðlari landsins, FINAM, þrátt fyrir að það séu nokkur lykilatriði sem gera ráð fyrir að setja upp reikning.
Hvernig á að greina rússneska lager
Fjárfestar sem kjósa að fjárfesta í rússneska evrópskum evrópskum evrópskum evrópskum félögum eða verðbréfasjóðum vilja vilja líta á efnahagslegan efnahag landsins áður en fjárfestingarákvörðun er gerð Fjölbreyttar upplýsingar um þetta efni, þar á meðal núverandi atburðagreining og efnahagsupplýsingar, er að finna á heimasíðu Alþjóðabankans. Alþjóðagjaldeyrissjóðurinn (IMF) veitir einnig verðmætar efnahagsupplýsingar.
Macroeconomic þættir sem þarf að íhuga eru:
- Lánshæfiseinkunn - Lánshæfismat landsins er líklegt að vanskil á lánshæfi verði, sem gæti haft neikvæð áhrif á bæði skuldabréf og hlutabréf.
- Vöxtur - Hagvöxtur landsins er góð vísbending um hversu mikið vöxtur fjárfestar geta búist við að sjá frá hlutabréfum innan efnahagslífsins.
Fjárfestar sem kjósa að fjárfesta beint í RTS Rússlandi geta greint birgðir með því að nota ensku útgáfuna af RTS vefsíðunni. Þaðan geta fjárfestar fundið tengil á vefsíðu almenningsfyrirtækis þar sem yfirleitt er hægt að finna ársskýrslur og aðrar mikilvægar upplýsingar. Þessar skýrslur eru gagnlegar við mat á einstökum hlutabréfum eða skuldabréfum frekar en víðtækum hagkerfinu.
Fyrirtæki sérstakar þættir sem þarf að íhuga eru:
- Verðmat - Hvernig metur verðmat fyrirtækja eða sjóðs við innlendar hlutabréf eða aðrar vaxandi markaðsvalkostir?
- Fjárhagslegur árangur - Hefur tekjur félagsins eða sjóðsins vaxið með tímanum? Veita fyrirtækin arð?
Fjárfestar ættu að íhuga bæði þjóðhagsleg og ör efnahagsleg þættir við mat á fjárfestingu og hvernig fjárfestingin samanstendur af öðrum fjárfestingum í eigu þeirra. Til dæmis hefur hagkerfi Rússlands verið samdráttur 0,2% árið 2015, en hlutabréfamarkaðinn í landinu kann að hafa metið hvort þetta tap væri betra en búist var við.
Áhætta tengd rússneska lager
Rússland hefur orðið áhættusamt vaxandi markaður frá árinu 2014 íhlutun hersins í Crimea í Úkraínu, en traust á útflutningi hráolíu hefur gert það viðkvæmt fyrir niðursveiflu. Auk þess eru margir fjárfestar enn að bíða eftir helstu umbótum í efnahagsmálum og gera markaðinn gegnsærri og auðveldari aðgangur fyrir fjárfesta og það er óviss hvort þetta muni verða fyrir sér.
Sumir helstu áhættuþættir sem þarf að íhuga eru:
- Minni sveiflur og gagnsæi - Bandaríkjamarkaðurinn er almennt talinn vera öruggur fyrir fjárfesta, þannig að flestir erlendir markaðir hafa tilhneigingu til að vera bæði sveiflukenndari og gagnsæari í samanburði, þar á meðal hlutabréfamarkaðinn í Rússlandi.
- Áhrif á orkumörkuðum - Þar sem olía og gas myndar um það bil helmingur tekna Rússlands og meira en 60% af útflutningi sínum, halda flestir rússnesku kauphallaraðilar allt að 40% af eignum sínum í orkugeiranum, sem þýðir verulegan hrávöruáhættu.
- Möguleiki á félagslegri óróa - Þó að ríkisstjórnin hafi unnið erfitt að hrinda í framkvæmd félagslegum umbótum, þá eru enn margir félagsleg vandamál sem gætu valdið málum.
- Afhending á varasjóði - Rússar hafa fljótt dregið úr varasjóði sínum til 2017, sem gæti haft áhrif á landið á næstu árum.
Fjárfestar ættu að íhuga þessa áhættu í tengslum við einstaka eigu þeirra. Í fjölbreyttri eignasafni gæti verið skynsamlegt að fela í sér áhættu fyrir rússneska hlutabréf eða skuldabréf þrátt fyrir hærri áhættu. Fjölbreytt eignasafn getur aukið langtíma áhættutengdan ávöxtun.