Hvað er viðskiptaþróunarfyrirtæki

Ætti þú að fjárfesta í viðskiptaþróunarfyrirtæki (BDC)?

Viðskiptaþróunarfyrirtæki (BDC) er tegund fjárfestingafélags með lokaðan búnað sem er ætlað að fjárfesta í litlum og meðalstórum fyrirtækjum. Fjárfestar sem kaupa í BDC eru yfirleitt að leita að háu ávöxtunarkostnaði af arðgreiðslum eða öðrum fjárfestingartækjum til verðbréfasjóða og verðbréfasjóða.

Viðskipti þróun fyrirtæki geta verið klár fjárfesting ökutæki; BDC eru þó ekki fyrir alla.

Eins og raunin er með hvaða fjárfestingartegund sem er, sem fjárfestir telja að fjárfesta í BDC ætti að skilja hvernig þeir virka og ef einstaka eiginleika þeirra samræma fjárfestingarmarkmiðum sínum og umburðarlyndi fyrir áhættu.

Hvernig virka fyrirtæki þróunarfyrirtæki vinna?

Búið til af þingi árið 1980 sem breyting á lögum um fjárfestingarfélagið frá 1940, eru BDCs í lokasjóðsflokki fjárfestinga. Í einföldum skilmálum eru BDCs fjárfestingarfyrirtæki með lokað skuldabréf sem nota fjármagn sitt til að lána til eða kaupa eignarhald í hlutabréfum í smá- og meðalstórum fyrirtækjum í Bandaríkjunum sem eru að mestu einkaeigu.

Í skattamálum eru flestir BDCs meðhöndluð sem skipuleg fjárfestingafélag (RIC). Skattbætur vegna BDC er að þeir eru ekki skattskyldir aðilar. Í skiptum fyrir hagstæðan skattameðferð verður BDC að dreifa amk 90 prósent af tekjum sínum til hluthafa á hverju ári. Í þessu sambandi eru BDCs svipuð og Real Estate Investment Trusts (REITs) .

Vegna mikillar arðs og vaxtagreiðslna eru BDCs oft notuð af fjárfestum sem tekjutækjum.

Hvernig á að fjárfesta í BDC

Viðskipti þróun fyrirtæki (BDC) virkar svipað og verðbréfasjóðum og verðbréfamarkaði ( ETF ). Þegar fjárfestar hugsa um eða fjárfesta í verðbréfasjóði, eins og á verðbréfareikningi, einstaklingsbundin eftirlaunareikning (IRA) eða 401 (k), eru þeir að nota opinn fjármagn.

Með verðbréfasjóði geta fjárfestar keypt hlutabréf í eigið fé sjóðsins og sjóðirnir eru ekki takmörkuð við ákveðinn fjölda hluta. Hins vegar úthlutað lokað fé gefa út ákveðinn fjölda hluta í gegnum upphaflega útboð.

Ef þú vilt fjárfesta í viðskiptaþróunarfyrirtæki (BDC), þá er það gert það sama og hjá börnum, verðbréfasjóði og kauphallarsjóðum. Hver BDC hefur táknmynd og fjárfestar geta keypt hlutabréf í verðbréfaeign sinni eða IRA.

Top 10 stærstu BDC á markaðnum

Þrátt fyrir að þingið skapaði fyrirtæki þróunarsamfélagsins (BDC) árið 1980, hafa flestir BDCs á markaðnum í dag aðeins verið í kringum ársbyrjun 2000. Þetta þýðir að ekki er mikið af upplýsingum og sögu að greina til að taka upplýstar fjárfestingarákvarðanir. Þess vegna eru fjárfestar sem hugsa um að fjárfesta í BDCs skynsamlegt að íhuga stærsta með langar færslur.

Hér eru 10 stærstu BDCs, sem mældar eru með eignum í rekstri, samkvæmt BDCinvestor:

1. Ares Capital Corp (ARCC): 710 milljarðar króna í eignum
2. Prospect Capital Corporation (PSEC): $ 3,35 milljarðar í eignum
3. FS Investment Corp (FSIC): $ 2.29 milljarðar í eignum
4. Appolo Investment Corp (AINV): $ 1,43 milljarðar í eignum
5. Main Street Capital Corp (MAIN): $ 1,38 milljarðar í eignum

1. New Mountain Finance Corp (NMFC): $ 1,04 milljarðar í eignum
2. TPG Sérstök útlán, Inc (TSLX): $ 1,03 milljarðar í eignum
3. Fifth Street Finance Corp (FSC): $ 1.01 milljarðar í eignum
4. Golub Capital BDC, Inc (GBDC): $ 958 milljónir í eignum
5. Sól Capital Liminted (SLRC): 922 milljónir Bandaríkjadala í eignum

Stærstu BDC eru ekki sjálfgefin bestu BDCs til að kaupa. Hins vegar eru hærri eignir í rekstri ásamt langar rekstrarskrám yfirleitt betri þegar fjárfestir eru í BDC. Til að hefja rannsóknir þínar til að kaupa BDC, getur þú fengið fyrstu upplýsingar, svo sem verð, tekjur og ávöxtun, frá óhlutdrægri fjárfestingarannsóknarfyrirtæki eins og Morningstar, Inc.

Bottom Line af fjárfestingu í BDCs

Þrátt fyrir að BDCs geti reynst aðlaðandi, sérstaklega þá sem hafa mikla ávöxtun yfir 10 prósent, geta hærri ávöxtun einnig haft mikil áhætta. Þar sem margir BDCs fjárfesta í litlum einkafyrirtækjum er hætta á alvarlegum lækkun á markaðsvirði.

Til dæmis, í lánakreppunni 2008, höfðu BDCs meiri tjón en margar hefðbundnar sjóðir.

Eins og með hvaða fjárfestingartegund, sérstaklega með öðrum fjárfestingum, skulu fjárfestar gera heimavinnuna sína áður en þeir fjárfesta í BDC. Eftir að hafa öðlast góðan skilning á fjárfestingu og hvernig það virkar, mun fjárfestar þurfa að ákvarða hvort BDC sé viðeigandi fyrir fjárfestingar markmið sín og áhættuþol.

Fyrirvari: Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.