Áður en þau voru kynnt árið 2004 með gulli ETF (Symbol GLD), voru fjárfestingar í vöruflokkum og þátttöku á mörkuðum aðeins í boði fyrir markaðsaðila um líkamlega framtíð fyrir framtíðarsamninga. ETFs og ETNs gerðu fjárfestingar í viðskiptum og viðskipti möguleg með hefðbundnum eignafjárreikningum.
A afturköllun
Könnun á verði margra helstu vörur í lok árs 1999 sýnir mikla verðhækkun sem átti sér stað í þessum geira. Verð á gulli var $ 283 á eyri á fyrsta degi viðskiptanna árið 2000; Það hækkaði í hámarki 1920,70 $ árið 2011. Verð á silfri var $ 5.355 og hækkaði í næstum $ 50 á eyri árið 2011. Kopar opnaði nýja öldina á 85,45 sentum á pund og verslað í rúmlega 4,60 krónur árið 2011. Hráolía flutti úr 25,20 krónum yfir $ 147 á tunnu árið 2008. Korn sprakk úr $ 2.045 í næstum $ 8,50 á hjólhýsi árið 2012 og það eru svo mörg önnur dæmi um verðhækkun á hráefnum sem hófust síðan 2000.
Kína og Bandaríkjadal ljúka nautinu
Árið 2011 og 2012 jukust flestar hrávöruverð á háu stigi og á þeim árum sem fylgdu, leiðréttu þau lægri. Fáir hráefnisverð lækkaði aftur á upphafsstig 2000 stigum. Nokkrar mikilvægir þættir luku nautamarkaði á hráefnum. Kannski er mikilvægasta ástæðan fyrir efnahagshrun í Kína.
Kína, þjóð með yfir 1,3 milljarða manna, reiknar meira en 17,5% íbúa heims. Tvöfalt stafa vaxtarhraði Kína varð erfitt að viðhalda því að magn af vergri landsframleiðslu jókst til næststærsta hagkerfisins í heiminum. Eftir því sem Kína jókst jókst eftirspurn eftir hráefnum. Þjóðin eyddi árum við að byggja upp innviði sem gerir það nauðsynlegt að kaupa og birgðir margar vörur. Kína varð eftirspurnarhlið grundvallar jöfnu í heimi verslunarvara á undanförnum áratugum. Þjóðir sem treysta á vöruframleiðslu sína fyrir tekjur eins og Ástralía, Kanada, Brasilíu , Rússland og aðrir sáu tekjur vaxa og gjaldmiðlar þeirra þakka vegna nautamarkaðarins á hrávöruverði. Efnahagsleg samdráttur í Kína olli eftirspurn eftir vörum til að lækka. Gengi vöruframleiðsluþjóða var lægra með hliðsjón af hráefnisverði á markaðs tímabilinu.
Á sama tíma upplifuðu vörur fullkominn bearish stormur. Bandaríkjadalurinn, gjaldeyrisforði heimsins, er verðlagningarkerfið fyrir hráefnismarkaði. Það er sögulegt andhverft samband milli Bandaríkjadals og hrávöruverðs . Mikil samdráttur í Bandaríkjadalinu sem hófst í maí 2014 olli Bandaríkjadal að hækka um rúmlega 27% í mars 2015.
Sterkur dalur olli því að verðlagi vörunnar lækkaði enn frekar og bætti við verðþrýstingi þar sem vörurnar fluttu lægri í Bandaríkjadölum en ekki endilega í öðrum gjaldmiðlaskilum um heim allan. Á sama tíma var efnahagsleg veikleiki ekki takmörkuð við Kína. Mörg Asíuþjóðir þjáðist af efnahagsmálum af stærsta hagkerfi Asíu. Eins og Kína lenti í efnahagslegri kulda; The hvíla af Asíu fékk flensu. Evrópska efnahagslífið þjáði einnig undir þyngd vaxandi atvinnuleysi og veikum efnahagslegum aðstæðum í Suður-Evrópu sem krafðist bailouts sem þynnti afganginn af hagkerfinu í Evrópu. Annað högg við evrópska hagkerfið var flóttamannakreppan frá Mið-Austurlöndum og Norður-Afríku sem leiddi til mikils innstreymis fólks sem breiddist út um álfuna. Mannúðarástandið olli frekari þynningu og efnahagslegum þrýstingi á Evrópu.
Árið 2015 og 2016 jókst aukning á hryðjuverkum í Evrópu einnig til efnahagslegs veikleika.
Multi-year lows
Milli 2011 og byrjun 2016 féllu mörg hrávöruverð á stig sem ekki sést á árum. Gull lækkaði úr rúmlega $ 1900 til lægra en tæplega $ 1050 á eyri seint í 2015. Hráolía, sem var enn í viðskiptum yfir $ 100 á tunnu í júní 2014, lækkaði í 26,05 $ í miðjum febrúar 2016. Kopar lækkaði undir 1,95 $ á pund í janúar 2016, minna en helmingur verðið sem verslað var árið 2011. Verð á landbúnaðarvörum féll eins og steinar vegna mikils dals og stuðnings ræktunar um allan heim á árunum milli 2012 og 2015 þar sem fullkomin vaxtarskilyrði auknu björnina markaðsverð á hrávöruverði.
Veikir efnahagsaðstæður um heim allan voru mikilvæg orsök fyrir uppruna vöruverðs. Seðlabankar, eftir alþjóðlegu fjármálakreppuna árið 2008, lækkuðu vexti og kynndu stefnu til að örva útgjöld og lántöku og hindra sparnað. Þessi "hvati" olli endanlegum fæti upp á vörugjaldum á árunum 2008 og 2011 þar sem lágar vextir eru í eðli sínu bullish fyrir hráefni. Lægri vöxtur um allan heim þýðir að það kostar minna til að fjármagna eða bera vöruframboð. Lágarvextir gerðu það ódýrara að bera vörubirgðir og styðja þannig við atvinnugreinina. Hins vegar styrkur Bandaríkjadals og áframhaldandi slæmu efnahagsástandi gegn lágu vexti frá 2013 til ársbyrjun 2016.
Nýr Ár - Mismunandi Vörumarkaðir
Í lok 2015 og ársbyrjun 2016 var lágt vextir á sínum stað um allan heim. Í Evrópu og Japan fluttu vextir inn í neikvæð landsvæði - það kostar peninga til að geyma peninga í banka. Á sama tíma hófst samdráttur í Bandaríkjadalum á fyrstu mánuðum ársins 2016. Þegar gengi Bandaríkjadals flutti lægra varð uppreisn í mörgum vörugjöldum. Verð á gulli flutti hærra út úr hliðinu árið 2016; á fyrsta ársfjórðungi ársins, hækkaði það um meira en 16% og bættist við þann hagnað í apríl og maí. Hráolía rallied frá 11. febrúar Lows að næstum $ 47 á tunnu í lok apríl 2016 - aukning um tæp 80% á tíu vikum. Kopar og önnur ódýru málmi hækkaði hærra. Í lok apríl tóku jafnvel kornverð að fara hærra á blöndu af óvissu um veðrið fyrir nýju uppskeruárið og veikari bandaríkjadal. Í öðru merki um vaxandi áhuga og aðgerðir á hrávörumörkuðum jókst Eystrasaltsþurrkurvísitalan allt frá 11. febrúar 2016 í heildarhagnaðinum 11. febrúar 2016, yfir 700 og var 631 frá 6. maí 2016, sem er aukning um 117% . Sendingar þurrkafyrirtækja um allan heim hafa aukist þar sem eftirspurn og verðlag fyrir skip sem flytja hráefni fluttu verulega hærri á tveggja mánaða tímabili.
Vöruflokkar eru mjög sveiflukenndir og hringlaga eignir. Hver vara hefur sérstakan framboð og eftirspurn grundvallaratriði. Landbúnaðarvörur eru mjög háðir veðri . Hagvöxtur um allan heim hefur áhrif á málmverð. Eðalmálmar eru barometrar af ótta og óvissu á mörkuðum. Vöxtur og pólitísk virkni hefur áhrif á orkuverð. Hins vegar hafa þeir öll eitt sameiginlegt. Á mörkuðum á nautum hafa vörur tilhneigingu til að fylgjast með verði þar sem framleiðendur auka framleiðsluna, birgðir aukast og eftirspurn minnkar. Hins vegar á björgunarmarkaði hafa þeir tilhneigingu til að lækka á verði þar sem framleiðsla hægir, birgðir minnka og eftirspurn eykst. Þessar reglur eru einföldun á hinni miklu hringrásarhagfræði hagkerfisins. Á fyrri hluta ársins 2016 sjáum við merki um snúning á vörumarkaði eftir næstum fimm ár af markaðsaðstæðum björnanna.
Eina sem þarf að muna um vörur er að eftirspurn eftir hráefnum er alltaf að vaxa. Það er vegna þess að eftirspurn er að lokum fall af fjölda fólks á jörðinni. Árið 1959 voru minna en 3 milljarðar manna í heiminum. Árið 2016 stóð þessi tala yfir rúmlega 7,3 milljörðum. Vörumerki eru endanlegir auðlindir; framleiðsla getur aðeins stækkað á hærra verði. Það er vegna þess að hæfni til að þykkna hráefni úr jarðskorpunni eða vaxa í frjósömu jarðvegi veltur á verði . Við hærra verð er hærri kostnaðarframleiðsla raunhæfur en á lægra verði verður þessi framleiðsla óhagkvæm. Það er það sem leiddi til þess að verð á hráolíu lækkaði úr rúmlega $ 100 á tunnu í undir 30 Bandaríkjadali - heimurinn varð mikið í olíuvörum og eftirspurn staðfesti ekki verð.
Vöruverð fór aftur eftir hámarki árið 2011-2012. Árið 2016 eru merki um að hörfa geti endað eins og lýðfræðileg, veður, gjaldmiðill og önnur efnahagsleg þrýstingur eru saman til að koma á stöðugleika verðs. Þó að verð gæti haldið áfram á lágu stigi í marga mánuði eða jafnvel ár, ef birgðir fara að lækka gætum við verið á barmi nýrrar nautamarkaðar á hráefnum.
A New Bull Emerges-verð sveiflur framundan
Vextir eru lágar eða neikvæðir um allan heim sem er jákvætt fyrir vöruframboð. Til að örva hagkerfi um heim allan hafa seðlabankar ýtt vexti á tilbúnar lágmarksstig. Hættan á lágu gengi er verðbólguálag. Lágarvextir eru jafngildir prentunargjaldi. Þegar gjaldmiðill verður ódýr, í lítilli vaxtaumhverfi, tekur það oft meira gjaldmiðil að kaupa minna harða eignir eða vörur.
Mikilvægi eða verðbreyting í vörum, hefur tilhneigingu til að vera miklu hærri en á öðrum eignamarkaði. Afleiðing af virkni í vöruframleiðslu er því merki um að hagvöxtur gæti aukist og ef vörur byrja að endurspegla vaxtaumhverfi getur verðbólga orðið fljótt. Seðlabankar og peningamálayfirvöld geta komið sér í stöðu þar sem þeir verða að hækka vexti til að berjast gegn verðbólguþrýstingi, sem myndi hafa neikvæð áhrif á hráefnisverð. Möguleikarnir bætast við enn meiri verð sveiflum í framtíðinni.
Í byrjun maí 2016 sjáum við nokkrar vísbendingar um að vörur séu að koma aftur eftir langan tíma á markaðsverði aðgerða. Það gæti verið falskur byrjun en miðað við sveiflur þessara markaða; Það er líklegt að fjöldi aðgerða sé framundan í heimi vörunnar. Haltu öryggisbeltum þínum Vörumarkaðir eru alltaf villtur ríða.