Náttúrugas er mjög eldfimt eldsneyti sem finnast í jarðskorpunni. Óstöðugleiki orkugjafarinnar er bæði í eðlisfræðilegum eiginleikum og verði. Þegar það kemur að verð á jarðgasi, hefur það tilhneigingu til að vera mikil afbrigði með tímanum. Reyndar er jarðgas einn af óstöðugustu framtíðarsamningum sem eiga viðskipti á bandarískum kauphöllum.
Hvar á að finna jarðgas framtíð
Framtíð náttúrulegra gasa og valkostir eiga viðskipti á New York Mercantile Division (NYMEX) Chicago Mercantile Exchange ( CME ).
Hver samningur táknar 10.000 MMBtu eða milljónir breskra hitaeiningar í orkugjafanum. Þar sem verð á jarðgasi hefur tilhneigingu til að hreyfa sig mikið, laðar framtíðarsamningurinn framleiðendur og neytendur sem verja framleiðsluframleiðslu eða kröfur. Að auki hafa sveiflukennd mörkuðum sem mörg markaðsaðilar skapa bindi á hverjum degi hafa tilhneigingu til að laða að fjárfesta og spákaupmenn sem líta til þess að græða peninga á verðlagi. Framtíð náttúrulegra gasa hófst á NYMEX árið 1990 og síðastliðin þrjá áratugi hefur vaxandi áhugi á markaðnum leitt til stöðugrar hækkunar á viðskiptum. Eins og í mörgum samningum um framtíðarsamninga er vélbúnaður til að gera eða taka raunverulega líkamlega afhendingu jarðgas. NYMEX samningurinn kallar á afhendingu á Henry Hub í Erath, Louisiana.
Premium eða Afslættir til Henry Hub
Á jarðgasmarkaði er Henry Hub viðmiðunarverð í Bandaríkjunum.
Henry Hub er miðlægur staðsetning fyrir afhendingu en náttúruleg viðskipti í Bandaríkjunum um allan heim. Hins vegar er verð fyrir orkugjafinn öðruvísi á öðrum stöðum vegna ýmissa þátta. Framboð og eftirspurn á öðrum svæðum í Bandaríkjunum ákvarða staðbundið verð á orkugjafanum. Þess vegna mun náttúrulegt gas á austurströndinni, vesturströndinni, miðbænum eða á öðrum sviðum oft eiga viðskipti með iðgjald eða afslátt til Henry Hub verðs og mismunurinn eða "grunnurinn" þjóni sem samanburður við viðmiðið Henry Hub verð.
ETF og ETN vörur í náttúrulegum gasi
Velgengni framtíðarmarkaðarins í orkugjafanum hefur valdið því að fleiri viðskipta- og fjárfestingarvörur hafi sprungið á vettvangi undanfarin ár. Verðbréfasjóðir (ETFs) og kauphallarskýringar (ETNs) eru bæði dæmi um ökutæki á markaði sem laða að kaupmenn og fjárfesta á jarðgasmarkaðinn án þess að þurfa að opna framtíðarsamninga eða framtíðarsamninga. Fyrsta ETF vöru í jarðgasi var United States Natural Gas (UNG) ökutæki. UNG leitast við að endurtaka daglegar breytingar í hlutfalli við verð á jarðgasi sem afhent er á Henry Hub, eins og mælt er með daglegum breytingum á verði tiltekins skammtímasamninga. Þess vegna fylgir UNG hreyfingar í verði framvinda sem eiga viðskipti við NYMEX. UNG er óveruleg ETF vara. Kaupandi af Sameinuðu þjóðunum myndi vera kaupmaður eða fjárfestir sem telur að verð á orkugjafanum muni aukast hærra.
Það eru aðrar ETN vörur sem stækka nú rokgjarnan jarðgasverð. UGAZ eða Hraði Hlutabréf 3x Long Natural Gas ETN er vara sem leitast við að endurtaka þrisvar sinnum verðlag hreyfingar jarðgas. Ef verð á jarðgasi færist hærra, hefur UGAZ tilhneigingu til að fara hærra.
DGAZ eða Hraði Hlutabréf 3x Short Natural Gas ETN er vara sem leitast við að endurtaka þrisvar sinnum verðlag hreyfingar jarðgas. Ef verð á jarðgasi færist lægra, DGAZ hefur tilhneigingu til að fara hærra. Þessar ETN vörur eru stranglega skammtíma viðskipti ökutæki mest viðeigandi fyrir fjárfesta eða kaupmenn horfa á innan dag eða að mestu nokkra daga sjónarhornum. Mikil sveiflur í verði UGAZ og DGAZ laða mikið af rúmmáli sem þýðir að bindi á markaðsdegi fyrir jarðgas þar sem útgefendur þessara markaðsafurða snúa að NYMEX samningum til að verja verðáhættu þeirra.
Það eru aðrar ETN ökutæki í jarðgas, BOIL eða ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETN er langur vara sem leitast við að endurtaka tvisvar á daglegum hreyfingum í orkuvörunni.
ETF og ETN vörur hafa aukið viðráðanlegan markað fyrir jarðgas, en hafðu í huga að skuldsett vörur eru ekki fjárfestingar en skammtímaviðskipti.
Framleiðendur náttúruauðlinda
Önnur leið sem markaðsaðilar taka þátt í jarðgasmarkaði er með fjárfestingum í þeim fyrirtækjum sem kanna og framleiða orkugjafa. Það eru mörg fyrirtæki í Bandaríkjunum sem eru í viðskiptum við að leita að og draga úr jarðgasi úr jarðskorpunni. Auðvitað, þar sem verð á jarðgasi færist hærra, hafa þessi fyrirtæki tilhneigingu til að upplifa aukningu á tekjum. Hins vegar er árangur fjárfestingar í framleiðslufyrirtæki ekki algerlega í tengslum við verð alltaf. Eitt áhættan af því að fjárfesta í jarðgasframleiðanda, til viðbótar við verð á vörunni, er hæfni þessara fyrirtækja til að framleiða framleiðsla og græða á því að selja vöruna á markaðinn.
Það eru ETF og ETN vörur í boði sem tákna körfu fyrirtækja í framleiðslufyrirtækinu og sum þessara ökutækja innihalda skiptimynt.
Fimm vísbendingar um verðstefnu
Þar sem verð á jarðgasi er svo rokgjarnt, eru mörg markaðsaðilar sem eiga viðskipti á markaðnum alltaf að leita að vísbendingum um veginn sem er minnst viðnám fyrir verð. Það eru fimm mikilvægar vísbendingar sem geta aðstoðað fjárfesta og kaupmenn þegar kemur að því að skilja núverandi ástand markaðarins og horfur um verð á næstu misserum og til lengri tíma litið.
Vísbending 1: Skrá
Í hverri viku, fimmtudaga kl. 10:30 EST, tilkynnir Energy Information Agency (EIA) í Bandaríkjunum skráarnúmer á heildarupphæð jarðgas í geymslu yfir Bandaríkin. Vikublað skýrslunnar um náttúruleg gas geymir markaðinn ef heildarfjöldi BTU hefur aukist eða lækkað undanfarna viku; það er gluggi í skammtíma framboð og eftirspurn grundvallaratriði . Á vor- og sumarmánuðum eru birgðir almennt hækkaðar og á síðla haust- og vetrartímabilinu eru þau tilhneigingu til að falla þar sem eftirspurn eftir hitun veldur útstreymi orkugjafa. Margir sérfræðingar gefa út spár um vikulega skýrslu fyrir fram að gefa út. Ef skýrslan er breytileg eftir væntingum markaðsins, hefur verð á jarðgasi tilhneigingu til að færa, stundum sprengiefni.
Vísbending 2: Stefna
Þar sem það eru svo mörg markaðsaðilar sem taka þátt í viðskiptum með jarðgasi, getur verðþróunin gefið vísbendingu um slóðina sem er minnst viðnám fyrir verð. Tækniframfarir sem fylgja kaupmenn hafa tilhneigingu til að fara lengi þegar stefna er hærri og stutt þegar hún er lægri. Þessi starfsemi á markaðnum getur stundum aukið þróun sem gerir verðlagið hærra eða lægra en jafnvægisstig.
Vísbending 3: Aðrar tæknilegar mæligildi
Opinn áhugi er heildarfjölda langa og stutta staða á framtíðarsamningum um jarðgas á NYMEX. Að auka eða minnka opinn áhuga veitir oft vísbendingar um hegðun spákaupmanna á markaðnum. Mundu að spákaupmenn sem fara lengi eða stuttir gerðu það til þess að græða peninga á verðlagningu. Þeir þurfa að lokum að snúa við og standa undir áhættustöðum. Í náttúrulegu gasi, þegar langur eða stuttur vextir klifra í sögulegu stigi, getur verðið snúið aftur í ofbeldi. Í hverri viku gefnar CFTC skuldbindingu gagna kaupanda sem veitir innsýn í sundurliðun á opnum vöxtum í jarðgasi og öllum framtíðarmarkaði.
Vísbending 4: Tækni- og reglugerðarbreytingar í iðnaði
Tækni er alltaf að breytast eins og fyrirtæki í orkufyrirtækinu starfa. Tilkomu vökva fracking hefur dregið úr framleiðslukostnaði við jarðgas en á sama tíma hefur það valdið umhverfisvandamálum. Að auki, árið 2016, sendi fyrst sendingin fljótandi jarðgas (LNG) í Bandaríkjunum til alþjóðlegra áfangastaða. LNG hefur opnað nýja eftirspurn lóðrétt fyrir jarðgas sem mun auka eftirspurn á næstu árum. Að lokum geta breytingar á reglum varðandi framleiðslu og viðskipti jarðgas aukið eða lækkað framleiðslukostnað og verð yfir tíma. Eftirlitsþættir orkugjafarinnar byggjast á pólitískum landslagi í Bandaríkjunum og mun oft hafa áhrif á verð þar sem breytingar eiga sér stað.
Vísbending 5: Veður
Að lokum er kannski mikilvægasta ákvörðunin um verð á jarðgasi á stuttum og meðalstórum grundvelli veðurspá. Heitt sumar mun auka eftirspurn eftir loftkælingu sem aftur eykur orku eða rafmagns eftirspurn. Þar sem náttúrulegt gas er mikilvægur þáttur í framleiðslu á rafmagni, getur mjög heitt sumar aukið eftirspurn á þeim tíma þegar geymsluaðstöðu upplifir hæð stungustigsins. Mjög kalt vetur getur aukið eftirspurn eftir upphitun sem eykur fjölda útdráttar frá geymsluaðstöðu. Eins og með hvaða vöru, eftirspurn eykst verð hækki og öfugt. Árið 2005 og 2008 tóku fellibylur í Mexíkóflói verð á framtíð jarðgas til allra tíma háða. Allir stormar sem skemma svæði með stórum leiðslum eða framleiðslustöðvum geta haft áhrif á verð verulega.
Það eru margar vísbendingar um að leita eftir viðskiptum eða fjárfestingum á jarðgasmarkaðnum. Allar vísbendingar sem nefndar eru í þessu stykki eru fáanlegar án endurgjalds. Verðlagsbreytingar í hreyfingum jarðgas geta stundum hækkað hárið. Frá 1990 hefur verðið verið verslað á bilinu $ 1,02 til $ 15,65 á MMBtu. Það er ekki óvenjulegt að verð á þessum vöru sé tvöfalt eða hálft á mjög stuttum tíma þegar grundvallarbreytingar eiga sér stað á markaðnum. Að horfa á fimm vísbendingar geta hjálpað þér að spá fyrir um eða að minnsta kosti útskýra verðlagsbreytingar í þessari eldfimu orkuvöru.