Verðvegin vísitölur
Með vísitöluvísitölu er vísitöluverðsverð byggt á verðlagi verðbréfa einstakra verðbréfa (hlutabréf) sem samanstanda af vísitöluskörfu (þekktur sem hluti).
Með öðrum orðum munu hlutabréf með hærra verð hafa meiri áhrif á vísitölu vísitölu en hlutabréf með lægra verði, þar sem verð þeirra er "vegið" hærra. Til dæmis, ef birgðir fara frá $ 100 til $ 110, mun það færa vísitölu meira en lager sem fer frá $ 20 til $ 30, þó að hlutfall hreyfingin sé meiri fyrir lægra verðlagið sem fór frá $ 20 til $ 30 vegna þess að verðið er hærra.
Eitt af vinsælustu verðvegnu hlutabréfum er Dow Jones Industrial Average (DIJA), sem samanstendur af 30 mismunandi hlutum. Í þessum vísitölum eru verðlagsbreytingar vísitölunnar meiri en þær sem eru með lægra viðskiptaverð, en verðlagið.
Verðmætar vísitölur
Ef um er að ræða verðtryggða vísitölu kemur fjárhæð útistandandi hlutabréfa í leik.
Til að ákvarða þyngd hvers lager í verðtryggðri vísitölu er grunnformúlan (án þess að verða of flókin til sýnilegra nota) að margfalda verð á hlutnum með fjárhæð útistandandi hlutabréfa (verð x hlutafjár).
Til dæmis, ef hlutabréf ABC hefur 6.000.000 útistandandi hluti og viðskipti þess á $ 15, þá er þyngd hennar í vísitölunni $ 90.000.000.
En ef birgðir XYZ eru viðskipti á $ 30, en aðeins hefur 1.000.000 framúrskarandi hluti, er þyngd þess $ 30.000.000.
Þannig að á verðtryggðu hlutabréfum myndi ABC hafa meiri áhrif á vísitölubreytinguna en í verðvegnu lageri myndi það hafa minna gildi þar sem verð hennar er lægra. Nokkur dæmi um verðtryggð vísitölur eru vinsælar MSCI fjölskyldan af stefnumótum.
Óvoguð vísitölur
Þriðja breytingin á vegnum vísitölum er óvoguð vísitalan. Öll hlutabréf, án tillits til hlutafjár eða verðs, hafa jöfn áhrif á vísitöluverð. Verðbreytingin í vísitölunni byggist á afturhlutfalli hvers hlutar. Við skulum nota dæmi:
Segðu að það eru þrjár birgðir í óvogaðri vísitölu dæmi okkar: ABC, XYX og MNO. Óháð því hversu mörg hlutir þú hefur af hverjum hlutabréfum eða raunverulegum viðskiptaverði, lítur þú á hlutfall verðlags. Svo ef ABC er 50% og XYZ er 10% og MNO er 15% hærra, þá er vísitalan 25% = (50 + 10 + 15) / 3 (fjöldi hlutabréfa í vísitölunni).
Þessi útreikningur er byggður á reiknuðum meðaltali, en sum óvoguð vísitölur munu einnig nota geometrísk meðaltalsreikning. Svo þá myndi formúlan breytast í (1,5 + 1,1 + 1,15) [1/3]. Venjulega mun geometrísk formúla mynda aðeins lægra hlutfall en reikningsformúlan, en samt ætti að vera tiltölulega nálægt.
Þó að aðrar tegundir veginna vísitölna séu til staðar - markaðsvirði (hlutabréf hvers hlutabréfa í vísitölunni eru byggðar á markaðsvirði útistandandi hlutabréfa), tekjutengdar vísitölur, grundvallarþyngdarvísitölur og jafnvel flotastilla Vísitölur - við lögðum áherslu á þremur fyrir þessa grein þar sem þau eru yfirleitt nýtt meira með ETFs.
Það eru mörg rök um hvaða tegundir veginna vísitölna eru betri (kostir og gallar og svo), en það er umræða um annan dag og eitthvað sem þú getur rannsakað til að finna hver er best fyrir fjárfestingarstefnu þína.