En ef það er eitt númer sem fólk þarf að líta á en fleiri allir, þá er það verð til teknahlutfalls (P / E). En hvað þýðir það, samt? Wall Street elskar jargon sína eins og fyrrverandi forseti Bill Clinton elskaði hamborgara sína.
Og reyndar: Meðal Wall Street cognoscenti, P / E er eitt af þeim tölum sem fjárfestar kasta með mikilli valdi. En það átti ekki stjórn ríkisins. (Annars myndu allir aðrir tölur ekki skipta máli.)
Í hnotskurn, hér er hvernig P / E virkar:
- P / E lítur á tengslin milli kaupverðs og tekna félagsins. P / E er vinsælasta mælikvarðinn á lagergreiningu, en það er langt frá því eina sem þú ættir að íhuga.
- Þú reiknar út P / E með því að taka hlutabréfið og deila því með EPS fyrirtækisins. Það er "hagnaður á hlut", að deyja annan tíma. (Haltu áfram: Thumb þinn nef á þessi áhættu sjóðsins strákur og hrópa, "NIK þátturinn minn er 100 prósent ... eins og í" nú veit ég. ")
- Formúlan: P / E = Verð / EPS
Til dæmis, fyrirtæki með hlutabréfa á $ 40 og EPS af 8 myndi hafa P / E af 5 ($ 40/8 = 5).
Hvað segir P / E þér? P / E gefur þér hugmynd um hvað markaðurinn greiðir fyrir tekjur félagsins.
Því hærra sem P / E því meira sem markaðurinn mun gaffla yfir. Sumir fjárfestar lesa hátt P / E sem ofmetið lager. Það kann að vera raunin. En það getur einnig bent til þess að markaðurinn hefur miklar vonir um framtíð þessa birgðir og hefur boðið upp á verð.
Varúð, þó: Það er oft erfitt að segja muninn á miklum vonum og "óröklátri útskýringu".
Lágt P / E getur bent til "óróa" á markaði ... eða það gæti þýtt að þetta er svefnsófi sem markaðurinn hefur gleymt. Þekktir sem verðmæti birgðir, mörg fjárfestar gerðu örlög þeirra að spotting þessum "demöntum í gróft" áður en restin af markaðnum uppgötvaði sanna virði þeirra.
Hvað er "rétt" P / E? Svarið fer eftir vilja þínum til að greiða fyrir tekjur. Því meira sem þú ert tilbúin að borga - sem þýðir að þú telur að fyrirtækið hafi góða langtímahorfur fyrir ofan núverandi stöðu - því hærra sem "rétt" P / E er fyrir viðkomandi hlut í ákvörðunarferlinu. Annar fjárfesti kann ekki að sjá sama gildi og hugsa að "rétt" P / E er allt rangt.
Ruglaður? Óttast ekki. En sjáðu hvernig þetta virkar? Jafnvel sérfræðingar ráðast oft á hvernig á að velja hlutabréf á grundvelli P / E. Í lokin - og við getum ekki lagt áherslu á þetta nóg - HVERN FYRIRTÆKIÐ ER MIKILVÆGT. Að fá lán frá baseball, enginn myndi rugla saman New York Yankees með Houston Astros og þessi samanburður breytist frá árstíð til árstíðar. (Apple (AAPL) sem var frumkvöðull í dag Steve Jobs, er umsjónarmaður fyrirtækisins árið 2016 að berjast gegn slæma iPhone sölu.)
Svo fyrir hvert fyrirtæki skoðuðuðu fyrir P / E, fylgdu því vandlega.
Lærðu hvað þú getur um stjórnendur hans, stað þess í tilteknu geiranum (td orku, hátækni, lyfjafyrirtækjum) og skoðunum sérfræðings sérfræðinga. Snúðu P / E þekkingunni þinni í hugsanlega fjárfestingarfé.
Aðrar greinar í þessari röð eru:
- Hagnaður á hlut - EPS
- Verð til teknahlutfalls - P / E
- Væntanlegur hagnaður af peningum - PEG
- Verð til sölu - P / S
- Verð til bókar - P / B
- Arðgreiðslusala
- Arðsaukning
- Bókvirði
- Arðsemi eigin fjár
Til baka í aðalatriðið