Fjöldi er meira gagnlegt í samhengi
Lesandi spurði nýlega um skuldir við sjóðstreymishlutföll við greiningu á lager, en áður en þessi spurning var fjallað er kannski best að byrja að skilgreina þessa grundvallargreiningu .
Greiðsla í sjóðstreymishlutfall - einfaldlega þekktur sem skuldahlutfall - er samanburður á rekstrarfjárstreymi fyrirtækisins til heildarskulda. Tilgangurinn með þessu hlutfalli er að meta getu félagsins til að standa undir heildarskuldum með árlegri sjóðstreymi vegna rekstrar.
Lítum nú á spurningu lesandans og ramma svarið í raunverulegum skilmálum heimsins. Lesandinn sagði (að hluta):
"Það var sérfræðingur í sjónvarpinu og hún nefndi skuldina við sjóðstreymishlutfall tveggja fyrirtækja. Með fyrsta fyrirtækinu sagði hún að skuldir sínar til sjóðstreymis eru 17 sinnum, sem er í raun ekki á töflunum. Venjulegt í þessum tíma í hringrásinni er um 2 sinnum skuldir við sjóðstreymi. "
Lesandinn bað um frekari upplýsingar um þetta hlutfall og hvað væri gott númer til að leita í fyrirtækinu.
Tvö vandamál
Það eru tvö vandamál hér og hvorki er galli lesandans.
Fyrsta vandamálið er að það eru fjölmargir hlutföll sem líta út skuld og getu félagsins til að greiða skuldbindingar sínar.
Þetta eru mikilvæg atriði þar sem fyrirtæki sem eiga erfitt með að borga skuldir sínar er í vandræðum og er líklega ekki birgðir sem þú vilt eiga.
Hlutföllin sem líta á þennan þátt í fjármálum fyrirtækisins eru í meginatriðum kallað umfjöllunarhlutföll.
Annað vandamálið er að formúlurnar fyrir fjármagnshlutfall eru ekki endilega sett í stein. Sumir sérfræðingar sérsníða formúlur til að taka tillit til mismunandi þátta.
Erfitt að vita
Í þessu tilfelli er erfitt að vita hvað sérfræðingurinn var að nota fyrir formúlu.
Skuldir við reiðufjárhlutfall leiða venjulega í prósentu. Það er oft reiknað með þessum hætti:
Sjóðsstreymi við skuldahlutfall = rekstrarfjárstreymi / heildarskuldir
Til dæmis myndi fyrirtæki með 15 Bandaríkjadali í rekstri sjóðstreymis og 21 milljörðum króna í skuldi hafa sjóðstreymi í skuldastuðli 71%.
Venjulega viltu sjá þetta hlutfall yfir 66% - því hærra, því betra.
Hins vegar er þetta hlutfall gagnlegt þegar það er sett í samhengi.
Í fyrsta lagi, hvernig hefur hlutfallið breyst síðastliðin fimm ár eða meira? Er það að verða hærra eða lægra?
Í öðru lagi, hvað eru hlutföll annarra fyrirtækja í sömu iðnaði?
Sumir fjármagnsþegnar atvinnugreinar geta haft lægri sjóðstreymi í skuldahlutfalli en aðrar atvinnugreinar.
Þú getur fundið tölurnar til að reikna út sjóðstreymi við skuldahlutfall í reikningsskilum félagsins .
Rekstrarfjárstreymi er í sjóðstreymi og skuldir eru á efnahagsreikningi.
Þú vilja vilja vera varkár af fyrirtækjum með litla sjóðstreymi til skulda hlutfall.
Sérstaklega, í erfiðum efnahagslegum tíma getur sjóðstreymi orðið fyrir, en skuldir lækka ekki.
Því stærra sem hlutfallið er, því betra fyrirtæki getur veikt gróft efnahagsástand.
Breyttur af Brian Lundi
Photo Credits: John Lund (engin tengsl) / Blend Images / Getty Images