Hvers vegna að nota sjóðstreymi er betra en P / E

Hvernig á að reikna út sjóðstreymi þegar verðmæti birgðir

Margir fjárfestar telja að sjóðstreymishlutfall sé betri mælikvarði á verðmæti hlutabréfa en verðhlutfall eða P / E. Af hverju? Vegna þess að magn af peningum sem fyrirtæki geta búið til er ein af mikilvægustu ráðstöfunum heilsunnar. Þú munt líklega heyra meira um P / E en næstum allir aðrir mælikvarðar á verðmati, en það getur ekki raunverulega gefið þér nákvæma mynd af getu félagsins til að búa til peninga, sem er að lokum botnleiðin.

Hvað er P / E?

P / E táknar hlutfall verð hlutabréfa í tekjur á hlut, sem vísað er til sem EPS. Það er mikilvægt mæligildi ef það er fyrir neinum öðrum ástæðum en margir telja að það sé. Þegar fyrirtæki P / E er mjög hátt eða lágt fær það innheimtu á fréttunum. Það snags a einhver fjöldi af athygli.

Mælingar sem skoða verð fyrirtækisins miðað við peningastöðu sína eru jafn mikilvæg, en þau eru yfirsést af mörgum. Í raun gætu þau jafnvel verið mikilvægari.

Mikilvægi peninga

Staðreyndin er sú að án peninga mun fyrirtæki ekki endast lengi. Það kann að virðast augljóslega einfalt, en mörg mörg fyrirtæki hafa mistekist einfaldlega vegna þess að reiðufé er of stutt. Svo hvernig notarðu sjóðstreymishlutföll til að sjá hvort fyrirtæki sé undir- eða ofmetið, sem er sama tilgang P / E? Tvö aðalmælingar varpa ljósi á mat fyrirtækisins.

Verð til sjóðstreymis

Verð á sjóðstreymi er ákvarðað með því að deila hlutabréfaverði með sjóðstreymi á hlut.

Margir kjósa þessa mælingu vegna þess að það notar sjóðstreymi frekar en hreinar tekjur á þann hátt sem computing EPS gerir.

Sjóðstreymi er hreinar tekjur félagsins með afskriftareikningunum bætt inn aftur. Þessir gjöld draga úr hreinum tekjum en þeir eru ekki raunverulegar útgjöld af peningum svo að þær draga úr tilbúnum peningum í félaginu.

Vegna þess að þessi kostnaður felur ekki í sér raunverulegan pening, hefur félagið meira fé en hreinar tekjur sýna.

Frjáls sjóðstreymi

Ókeypis sjóðstreymi er hreinsun sjóðstreymis sem fer skrefi lengra og bætir í eigin fé kostnaðarkostnaðar, arðgreiðslna og annarra óendanlegs gjalda til sjóðstreymis. Niðurstaðan er hversu mikið fé félagið myndaði á undanförnum 12 mánuðum. Skiptu núverandi verð með ókeypis sjóðstreymi á hlut og niðurstaðan lýsir því gildi sem markaðinn setur á getu félagsins til að búa til peninga.

Hvað það þýðir

Eins og P / E, benda bæði þessar fjárstreymishlutföll hvar markaðurinn virði fyrirtækið. Lægri tölur miðað við iðnað og atvinnugrein fyrirtækisins benda til þess að markaðurinn hafi vanmetið hlutabréf sitt. Hærri tölur en iðnaður og atvinnugrein gæti þýtt að markaðurinn hefur ofmetið hlutabréfina.

Það er þegar reiknað

Sem betur fer þarftu ekki að gera allar þessar útreikningar sjálfur. Margar vefsíður innihalda þessi verðmæti númer til umfjöllunar, þ.mt Reuters.com. Nákvæmar vitna þeirra bjóða bæði sjóðstreymishlutföll . Sláðu bara inn birgðir í tilvitnunarhólfið á efstu stikunni ef þú notar Reuters og smelltu síðan á "Ratios" í vinstri dálkinum.

Niðurstaða

Eins og allir hlutföll, segja þetta ekki alla söguna. Vertu viss um að skoða aðrar tölur til að staðfesta hlutfallslegt gildi. En þessi sjóðstreymishlutföll geta gefið þér mikilvægar vísbendingar um hvernig fyrirtæki gengur og hvernig markaðinn virði hlutinn í heild sinni.