Hvernig Arbitrage Works í heimi ETFs
ar • bíddu • slegið (er b -trezh) n. - Kaup á verðbréfum á einum markaði til skamms endursölu á annarri markaði til að hagnast á verðsamræmi.
Ef um er að ræða kauphallarsjóði eru arbitrage tækifæri, en ef þú ert ekki stofnunar fjárfesta mun þú líklega ekki fá tækifæri til að nýta sér. Hins vegar er mikilvægt að skilja hvernig arbitrage hjálpar til við að halda ETF-verð í samræmi við fylgni vísitölur og hlutabréf í sjóðnum.
Eignir eigna og tengdar vísitölur eru vísbendingar um árangur ETF og eiga að eiga sér stað í sambúð. Ef ekki, það er óreiðu.
Dæmi
Sem einfalt dæmi, skulum nota ETF sem samanstendur af fjórum hlutabréfum. Hvert eigið fé fer í $ 25 og raunverulegan ETF viðskipti á $ 100. ETF fylgir vísitölu sem samanstendur af sama fyrir hlutabréf, en tveir hlutir í hverjum hlutabréfum eru í vísitölunni. Því er vísitalan viðskipti á $ 200. Allt er í jafnvægi og svo langt svo gott.
Svo ef undirliggjandi hlutabréf fara upp, þá ætti ETF og vísitalan n bein fylgni. Og öfugt ef hlutabréf eru niður. En hvað gerist þegar hlutabréfin fara hraðar en ETF og vísitölan?
Segjum að hlutabréfin lækki 5 Bandaríkjadala og eiga nú viðskipti á 20 Bandaríkjadali. Þess vegna ætti vísitalan að eiga viðskipti á $ 160 og ETF ætti að eiga viðskipti á $ 80, ekki satt? Hins vegar getur verið að ræða þar sem ETF eða vísitölulag og gæti hugsanlega átt viðskipti á $ 81 eða $ 161.
Ekki fer allt í sambandi. Uh oh.
Hlutverk gerðarmanna
Það er þegar gerðardómarinn stíga inn. Áður en þú getur blikktu, seljaðu yfirverðtryggða vísitölu og ETF og kaupa undirliggjandi hlutabréf til þess að ná þeim auka áhættufrjálsum dollara. Að lokum (og frekar fljótt) ýta arbitrage viðskipti hlutabréfunum, vísitölum og ETF aftur í takt þannig að öll þrjú fjárfestingar séu enn í jafnvægi.
Og arbitrage tækifæri er farinn (og skammvinnt)
Þó þetta sé sérstakt dæmi hafa tölfræði sýnt að flestir gerðardómsaðstæður eru nær smáaurarnir en dollurum, en viðskiptabirgðin gerir það þess virði að vera gerð fyrir gerðardómara. En meira máli skiptir, að handtökuviðskipti gegna mikilvægu hlutverki í heimi ETFs. Þeir halda fjárfestingum þínum á réttan hátt ... að minnsta kosti samkvæmt markaðnum.
Þannig er það hvernig gerð er afgreiðsla, en eins og ég nefndi hér að framan, nema þú sért stofnandi kaupmaður (eða raunverulega á leiknum þínum), þá munu flestir þessir sjaldgæfu tilvikum fara of hratt fyrir þig til að nýta sér. Og þeir eru smáaurarnir á dollara, svo þú myndir þurfa að gera það í stórum stíl. En hugmyndin er mikilvægt að skilja.
Orðið varúð
Og meðan ETFs geta verið aðlaðandi, vertu viss um að stunda nákvæmar rannsóknir áður en þú gerir viðskipti. Athugaðu sögu ETF, skilja áhættuna, horfa á sjóðinn í aðgerð og sjáðu hvernig það bregst við mismunandi markaðsaðstæðum. Kíkið líka á hvað er í sjóðum eins og margir ETFs geta innihaldið afleiður eins og framtíð og valkosti. Og ef þú hefur einhverjar spurningar eða áhyggjur skaltu vera viss um að hafa samband við fjárhagslega faglega, svo sem miðlara eða ráðgjafa.
En þegar þú ert ánægð með kauphallarsjóði þá er það bara spurning um að hringja í miðlari þinn (nema þú sért í viðskiptum á netinu).
Og þegar þú gerir val þitt, þá gangi þér vel með öllum viðskiptum þínum.