Eins og tekjur þeirra fara, þá fer eignasafn þitt
Fjárfestar, líta vel út í peningaspeglinum: Niðurstaða þín kemur niður í botn lína.
Með öðrum orðum: Hvernig getur þú ákveðið hvort hlutabréfa félagsins nákvæmlega endurspeglar virði þess og skilið fjárhagslegan hlut í hlutunum?
Ef þú getur ekki ákvarðað verðmæti birgðir, getur þú ekki hugsanlega vitað hvort núverandi verð er hátt, lágt eða rétt. Sem betur fer geta margir auðlindir hjálpað þér að meta hlutabréf.
Og það er mest rudimentary af tölum sem mun skiptast mestu áður en þú skrifar þessi athugun til miðlari þinnar.
Grundvallaratriðin
Fyrir flestir fjárfestar skiptir mat á birgðir í kringum tekjur félagsins. Og tekjur eru einfaldlega hagnaður fyrirtækisins - hversu mikið fé gerði það á hverjum tíma, sem er oft birt opinberlega á þriggja mánaða fresti í því sem kallast ársfjórðungslega tekjutilkynning .
Ein skýrsla á eigin spýtur má ekki segja alla söguna. Lítil eða ört vaxandi fyrirtæki með neikvæða tekjur, til dæmis, geta verið að fara í gegnum ört vaxandi ferli til að átta sig á fullum möguleika þeirra. Þannig verður að lesa hagnaðargögn í réttu samhengi.
Jákvæð hagnaður
Hagnaður (eða hagvöxtur gagnvart jákvæðum tekjum) segir þér hversu heilbrigt fyrirtæki er og ef það getur greitt arð eða vaxið í gegnum verðhækkun (hærra hlutabréfaverð).
Fjárfestar búast við því að föst fyrirtæki, eins og Coca-Cola (KO), hafi jákvæða afkomu.
Ef Coke skýrir lægri tekjur fyrir fjórðung, mun birgðir líklega falla nema eitthvað útskýrir þetta sem einfalt viðburði. Ung fyrirtæki geta hins vegar farið í mörg ár með neikvæðum tekjum og njóta ennþá hag markaðsins ef fjárfestar trúa á framtíðina.
Svo, til viðbótar við raunverulega tekjur, þá er væntingin tekin .
Fyrirtæki getur tilkynnt um jákvæða hagnað fyrir fjórðung. En ef það fellur undir tekjur sem Wall Street gerir ráð fyrir, geta fjárfestar refsað því og sent hlutabréfaverð á nosedive.
Hugsaðu um það með þessum hætti: Þú kemur upp á aðila með köku. Það er plús, ekki satt? En ef gestir þínir áttu von á súkkulaði lag köku og þú keyptir látlaus gömul pund kaka, þá munu þeir ekki vera hamingjusamir. Og Wall Street, sem er svangur staður er, vill fyrirtæki þess að afhenda vörurnar á grundvelli spár sérfræðinga greindra fyrirtækja. Nokkuð stutt af þeim væntum vörum er ástæða fyrir vonbrigðum.
Reyndar er aðeins á Wall Street hægt að fyrirtæki græða peninga og sjá hluthafa sigrast - eða missa peninga og halda fjárfestum enn vongóður.
Hagnaður á hlut
Grunnmæling tekna er "hagnaður á hlut" eða EPS. Þessi mæling skiptir tekjum með fjölda útistandandi hluta. Til dæmis, ef fyrirtæki vann 12 milljónir punda á þriðja ársfjórðungi og átti 8 milljónir hluta útistandandi myndi EPS vera $ 1,50 ($ 12 milljónir / 8 milljónir).
Ástæðan fyrir því að þú minnkar tekjur á grundvelli hlutdeildar er að bera saman eitt fyrirtæki til annars í því hvernig þeir skiptast á hagnaði. Tveir fyrirtæki sem hverjir höfðu 12 milljónir Bandaríkjadala í tekjur myndu líta út með sömu hráefni.
En ef eitt fyrirtæki átti 8 milljónir hluta framúrskarandi og hinn félagið hafði 4 milljónir, þá hefði það síðarnefnda bankinn.
Tímabil
Þú getur notað mælingu tekna á hlut á þriggja punkta tímabili:
- Fyrir árið sem nefnist "eftirlaunaafkoma á hlut"
- Fyrir yfirstandandi ár
- Fyrir komandi ár kallast "framvirka tekjur á hlut"
Aðeins sléttu EPS er raunverulegt. Núverandi og áframhaldandi EPS eru áætlanir.
Þegar þú heyrir fréttaskýrendur tala um "tekjutímabilið", þá eru þær að vísa til ársfjórðungslega tekjutilkynninga sem fyrirtæki þurfa að skrá með verðbréfaviðskiptastofnuninni. Þú getur skoðað þessar skýrslur á netinu með SEC síðuna sem heitir Edgar.
Skilnaður skot: Fyrirtæki sem ekki uppfylla væntingar væntingar gera yfirleitt viðskipti fréttir með skýrslum um lækkandi hlutabréfaverð.
En ef fyrirtækið hefur tekið stóran baráttu um lítið mun á milli væntanlegra og raunverulegra tekna, gæti það verið gullið kaup tækifæri - sérstaklega ef fyrirtækið hefur verið stöðugt arðbær í gegnum árin.
Með öðrum orðum, hlustaðu ekki á fyrirsagnirnar: Lestu botnalínurnar.