Málverð er ekki aðeins mikilvægt fyrir framleiðendur og notendur en hefur lengi verið notað sem tæki til að fylgjast með efnahagslegum og markaðsaðstæðum. En hvernig ákvarða markaðir málmverð?
Metal Market Information
Verð á einstökum málmum , eins og verð á vöru, er í grundvallaratriðum ákvörðuð af framboði og eftirspurn. Hins vegar, að gera ráð fyrir að upplýsingar um framboð (framleiðslu og birgða) og eftirspurn (neysla) séu aðgengileg, nákvæm og gagnsæ, væri stór mistök, óháð gerð málms.
Núverandi verð er ekki aðeins þáttur í strax framboð og eftirspurn heldur einnig væntingar um framtíðar framboð og eftirspurn. Almennt því minni upplýsingar sem eru tiltækar mun meiri verðvöxtur verða.
Stór þjónusta iðnaður hefur vaxið í kringum rannsóknir, skýrslur og ráðgjöf á nánast öllum málmum. Óteljandi vefsíður tilkynna nú um hreyfingu málmverðs.
Auðvitað er meirihluti þessara rannsókna og skýrslna lögð áhersla á stóru málmsmörkuðum, svo sem kopar , nikkel , sink og blý . En á undanförnum árum hefur verið lögð meiri áhersla á minniháttar málma, þar með talin sjaldgæf jarðefni.
Verðákvarðunaraðferðir eru allt frá langtímasamningum og framvirkum samningum sem verslað er á netinu og í London á Metal Metal Exchange (LME) eða í New York í New York Mercantile Commodity Exchange (COMEX) til grunnfjárhæðaskipta milli kaupenda og seljenda.
Þroskaðri málmsmarkaður, eins og fyrir nikkelbelti, einkennist af gagnsærri verðmælisaðferðum, svo sem úthlutunarkerfi gólfviðskipta hjá LME, auk valkosta og framvirkra samninga sem endurspegla hvaða markaðsaðilar búast við nikkel Málverð verði 30 til 120 daga í framtíðinni.
Með því að geyma og birta gögn um nikkel - auk annarra grunnmálma - birgða, veitir LME einnig nokkuð áhættuminnkun fyrir kaupendur og fjárfesta.
Tölfræði um alþjóðlegt framleiðslu á málmsmíði úr málmsmíði er hins vegar ekki aðeins erfitt að koma fram en eru óáreiðanlegar, að minnsta kosti. Ein helsta ástæðan fyrir þessu er að það er ekki í hag hreinsiefni - sem eru oft einkafyrirtæki - að birta upplýsingar um framleiðslu og birgðastig.
Eftirspurnarmarkaðir fyrir tellúr - og flestir minniháttar málmar - eru ekki miklu meira fyrirsjáanleg, að vera háð aðeins nokkrum forritum, svo sem sólarorku og hitaupplýsingum. Heildarmagn heimsframleiðslu á úthafssvæðinu takmarkar einnig möguleika á kaupum á viðskiptum eða þróun rafrænna viðskipta- og framvirkra samninga. Þess vegna verða kaupendur og seljendur þessarar minniháttar málma að semja um kaup á peningum á líkamlegu málmi.
Flokkun Metal Markets
Vegna mismunar á markaðsskipulagi eru verðhæfingaraðferðir og magn framleiddar, málmmarkaðir eru oft aðskilin í fimm hópa, hvert með mismunandi einkenni:
1. Grunnmálmar: Heimsmarkaðurinn fyrir ódýrum málmum er talinn mest þróaður í hvaða hópi málma sem er. Í raun eru framvirkir samningar um afhendingu kopar og tins frá 19. öld. Nú eru mörkuðum með viðskiptatölvum um allan heim að jafna viðskiptum, jafngildir trilljón dollara á hverju ári.
Framvirkir og valkostir samningar, auk rafrænna viðskipta, hafa allir stuðlað að skilvirkari markaði. Það er ein sem getur skilað betur hvað kaupendur og seljendur eru tilbúnir til að greiða fyrir tiltekið málm.
Af þeim sökum er munurinn á kaup- og tilboðsverði venjulegs grunnmálma venjulega mun minni en það sem maður myndi sjá fyrir öðrum málmum.
Afurðir úr málmverði, svo sem koparvír eða duft, auk ofangreindra hráefna, svo sem koparmalm og einbeita, er hægt að kaupa og selja miðað við verð sem ákvarðast af markaðsaðstæðum.
2. Stál og járnblendir : Þrátt fyrir vel þekkt, er stálmarkaðurinn ekki eins þroskaður og markaðurinn fyrir ódýrum málmum. Þetta er fyrst og fremst vegna þess að stál, í eðli sínu, er minna verslunarvara. Fjölbreyttar einkunnir og afbrigði í formum, sem krafist er af óteljandi endir notandi, gera það erfitt að koma á markaðsaðstæðum með því að td koparbakóðinn er staðlað.
Engu að síður byrjaði LME að bjóða upp á samninga sem byggjast á 9 mismunandi bekkjum á stáli.
Samkeppniseftirlit New York Mercantile Commodity Exchange (COMEX) hóf viðskipti með spóluframleiðslu á sama ári, en Shanghai Futures Exchange hóf viðskipti með framtíð kínverskra rebar og vír árið 2009.
Markaðurinn fyrir ferroalloys, svo sem ferrómanganese og kísilkalsíum, er minna þroskaður og verð er oft ákvarðað beint milli kaupenda og seljenda.
3. Minni málmar : Verð fyrir minniháttar málma, þar á meðal rafræn málma eins og indíum, gallíum og germaníum , og eldföstum málma eins og wolfram og tantal, eru nánast eingöngu samið milli kaupenda og seljenda. Lítið fjöldi markaðsaðila, auk þróunar umsókna fyrir mörg minniháttar málma, gerir það erfitt að þróa háþróaðari fjárfestingar- og verðmatsverkfæri.
Árið 2008 hófu bæði samgöngur á kóbalt- og mólýbdenmálmum viðskipti á LME, sem gerðu þau fyrstu minniháttar málmar til að eiga áfram mörkuðum. Gagnsæi sem veitt er með rafrænum og gólfviðskiptum, svo og staðfestum birgðum, í orði, dregur úr verð sveiflum og veitir nánara verðlagningu.
4. Platínu Group Metals (PGM) : Vegna mjög takmarkaðs fjölda PGM hreinsiefni og birgja eru verð á þessum málmum venjulega sett af söluhúsum helstu framleiðenda. Johnson Matthey, eingöngu markaðsaðili fyrir Anglo Platinum (stærsti platínu framleiðandi heims) setur heildsöluverð fyrir hvern PGM tvisvar á dag í viðskiptum sínum í Bandaríkjunum, Hong Kong og London.
Verð fyrir suma málma, svo sem osmín, hefur lítið breyst á árum, aðallega vegna takmarkaðrar notkunar, en verð á platínu , sem hefur veruleg eftirspurn bæði iðnaðar og fjárfesta, sveiflast daglega.
5. Precious Metals: Að undanskildum platínu , palladíum og öðrum PGM, þegar við tölum um góðmálma erum við að ræða gull og silfur . Í þúsundir ára hafa bæði málmar verið notaðir sem birgðir af auð og ekki á óvart, hafa bæði vel þekkt og gagnsæ mörkuðum.
The London Bullion Market Association (LBMA) hefur starfrækt síðan 1919 og er algengasta viðmið fyrir verð á gulli, en gull framtíð er verslað á COMEX og Euronext. Ýmsir aðrir fjármála- og fjárfestingarfyrirtæki bjóða afleiður, valkostir, framtíðartekjur og gjaldeyrisviðskipti á grundvelli markaðsverðs á gulli.
Þrátt fyrir að LBMA og COMEX bjóða einnig upp á ýmsa framvirkan markaðsvirði fyrir silfurgullhæð, eru verð á málminu almennt talin sveiflukenndari en gullverð. Þetta er vegna þess að það er heldur lægra lausafjárhlutfall (færri kaupendur og seljendur) og áhrif iðnaðar eftirspurnar eftir silfri, sem hefur aukist um 90% silfurs eftirspurn árlega.
Metal Market Verð Vs. Metal Vara Verð
Þó að hagfræðingur, sérfræðingar og blaðamenn séu almennt meiri áhyggjur af markaðsverði fyrir mikið magn af málmum í iðnaði eða fjárfestingarstigi, þurfa framleiðendur og endir notendur verð á tilteknu stigi, formi og málmi.
Hvað þetta þýðir er það, en hagfræðingar geta kannað LME verð á koparbakskauti, byggingarfyrirtækjum og rafeindatækni framleiðendum að byggja fjárhagsáætlun sína á verði koparrauða og kopardufts.
Án spurninganna er bein fylgni milli verulegra iðnaðarverðs á málmum og verðlagi á málmum í málmi, en tveir eru aldrei þau sömu (líkt og verð á hveiti getur haft áhrif, en ákvarðar ekki kostnað við brauð). Lengra niður virðisaukandi straumurinn fer einn, því fleiri þættir (td vinnuafls, orku og flutningskostnaður) byrja að hafa áhrif á verð á málmvöruverði.