A líta á hvers vegna alþjóðlegir fjárfestar ættu að stilla væntingar
Í þessari grein munum við kíkja á hvort fjárfestar geta ennþá treyst á almennt vitnað 7% í 8% árleg ávöxtun þegar þeir skipuleggja framtíð sína.
Möguleiki á lægri ávöxtun
Afkoma McKinsey & Company : Af hverju fjárfestar gætu þurft að lækka væntingar sínar telur að sveitir sem hafa rekið óvenjulegar fjárfestingarávöxtun á undanförnum 30 árum eru veikari og jafnvel afturkölluð. Verðbólga og vextir lækkuðu verulega frá tindum þeirra; alþjóðleg hagvöxtur var sterkur; Hagstæð lýðfræðileg þróun var til staðar; og tækni aukið verulega framleiðni yfir háþróaða hagkerfi.
Með vaxtarskerðingu og vexti í langvarandi lágmarki bendir skýrslan í því að gengislækkun Bandaríkjanna gæti lækkað um 4%; Vöxtur bandarískra ríkisskuldabréfa gæti nálgast núll; Evrópskar hlutabréf gætu meðaltali aðeins 4,5%; og ávöxtun evrópskra ríkisskuldabréfa gæti nálgast núll - eins og þeir hafa nú þegar á sumum svæðum.
Undir vaxtarheimildarástæðum benda skýrslan til þess að ávöxtun gæti verið lítillega hærri en samt vel undir 20 ára meðaltali.
Þessi lægri ávöxtun gæti haft veruleg áhrif á einstaka og stofnana fjárfesta um allan heim. Til dæmis bendir skýrslan á að 2% munur á meðaltali árs ávöxtun yfir langan tíma myndi þýða að 30 ára gamall hefði þurft að vinna sjö ár lengur - eða næstum tvöfalda sparnað þeirra - til að lifa jafnframt í eftirlaun .
Opinber lífeyrissjóðir þurfa einnig að breyta væntingum sínum eða draga úr útborgunum.
Catalysts for Higher Returns
Í skýrslu McKinsey & Company er lögð áhersla á mikilvægar áhættuþættir sem gætu þýtt lægri ávöxtun á næstu árum en aðrar sérfræðingar telja að framtíðin gæti verið miklu bjartari þar sem vaxandi markaðir vaxa og ný tækni þróast. Þó að þessar skoðanir séu oft byggðar á væntingum framtíðarinnar gagnvart fyrri árangri hefur áhrif tækninnar á árunum 2000 á undan verið undeniable.
Tæknileg röskun umfram það sem einhver hyggst í dag gæti aukið hagvöxt í vergri landsframleiðslu ("landsframleiðslu") í framtíðinni. Til dæmis gæti þróun og beiting vélstjórnar og gervigreind yfir fjölmörgum atvinnugreinum valdið starfsmönnum verulega meiri afkastagetu í háþróaðri hagkerfi. Samkvæmt greiningahópi gæti gervigreind haft áhrif á hagkerfi heimsins á 5,89 milljörðum dala á næstu 10 árum.
Mörg vaxandi og landamæri mörkuðum eru einnig þroskaðir fyrir stórum vöxtum á næstu árum ef þeir nútímavæða og þroskast. Þó að Kína hafi verið skýr hvati til vaxtar á undanförnum áratugum gæti hagstæð lýðfræði í Indlandi og Pakistan dregið til frekari vaxtar og nýsköpunar utan þróaðs heimsins.
Samkvæmt evrópska efnahagssvæðinu geta vaxandi markaðir gert grein fyrir 50% af vergri landsframleiðslu og 55% af fjárfestingum í fastafjármagni árið 2020.
Tryggja eignasafn fyrir framtíðina
Alþjóðlegir fjárfestar taka tillit til þessara sjónarmiða þegar þeir byggja upp og viðhalda eignasöfnum sínum til framtíðar.
Fyrsta kauptakið er sú að lægri ávöxtun er líklega gefinn frammistöðu, sem þýðir að fjárfestar ættu vissulega að breyta væntingum þeirra í samræmi við það. Þetta gæti hugsanlega þýtt að ætla að fjárfesta meira fjármagn í upphafi til að búa til sömu ávöxtun seinna í lífinu eða tefja eftirlaun til að gera meira ár á markaðnum. Þótt flutningurinn gæti verið sársaukafullt til skamms tíma, er hugsanlegur ávinningur af því að hafa nóg fyrir eftirlaun niður á veginum virði.
Annað afhendingu er að fjárfestar gætu þurft að líta út fyrir hefðbundna markaði og eignaflokka fyrir bestu vaxtarmöguleika.
Til dæmis geta alþjóðlegir fjárfestar horft til þess að auka vaxandi markaðsáhættu þeirra á næstu árum þar sem þeir verða minna áhættusöm og bjóða upp á sannfærandi ávöxtun miðað við þróaða markaði. Það kann einnig að vera nauðsynlegt að draga úr skuldabréfaáhrifum og hugsanlega auka váhrif á tæknigeirann .
Aðalatriðið
Einstökir fjárfestar hafa verið sagt að skipuleggja árleg ávöxtun í 7-8% sviðinu þegar þeir eru að skipuleggja starfslok en slíkar afrakstur geta verið minna líklegar á næstu áratugum, samkvæmt skýrslu McKinsey & Company. Þó að nýjar tæknilegar byltingar gætu breytt þessum spáum, ætti fjárfestar að skipuleggja það versta og vonast eftir því besta til að geta stjórnað fjármálum sínum og tryggt tímabært og vel fjármögnuð starfslok.