Hvernig hlutabréfamarkaðurinn og efnahagslífið tengjast hvert öðru.
Fyrir flestir fjárfestar eru hlutabréfamarkaðinn og hagkerfið óafturkræft tengd. Þessi hugmynd getur verið fyrirgefnar vegna þess að fjármálamiðlararnir fara í miklum mæli, daglega, til að binda hreyfingar markaðarins við efnahagslegar aðstæður.
En staðreynd málsins er að lítið samband er milli heilsu heildarhagkerfisins og hlutabréfamarkaðsins samkvæmt rannsóknarskýrslu sem LPL Financial gaf út árið 2013.
Það sagði, að hluta;
Í bága við hefðbundna visku og hvað getur komið á óvart fyrir þá sem sjá lágt einfalt hlutfall af vergri landsframleiðslu (VLF) vöxtur sem ósamrýmanleg solidum tvíþættum hlutabréfamarkaðshagnaði, þarf ekki að koma upp á hagvöxt til að framleiða traustan hagnað á hlutabréfamarkaðnum - eins og 2013 geti staðfesta. Í raun er lítið samband milli umfang hagvaxtar og verðbréfa á markaði.
Það eru fullkomlega rökréttar skýringar fyrir þessa gagnstæðu staðreynd. Sterkt landsframleiðsla getur verið merki um ofhitnun hagkerfis sem kann að vera vegna samdráttar og veikburða landsframleiðslu má lækka á hlutabréfamörkuðum undan raunverulegum viðsnúningi. Sem sönnunargögn hafa S & P 500 á síðustu 35 árum náð hagnað í helmingi 16 ársfjórðunga sem landsframleiðsla var neikvæð. Á sama tímabili hækkaði S & P 500 hagnaður aðeins um helming ársfjórðunga þegar ársframleiðsla var meiri en 6% og mikill uppgangur.
Ein helsta ástæðan fyrir því að birgðir og hagkerfið geti hreyft sig óháð hvert öðru er sú að einn er ör og einn er fjölvi.
Bandaríska hagkerfið er gríðarlegt og nær til þúsunda fyrirtækja, milljóna starfsmanna og milljarða dollara. Þættirnir sem fara inn í að færa það fram eða halda því aftur eru fjölmargir.
En birgðir eru háðar einum mjög sérstökum örverumyndun - framboð og eftirspurn.
Fyrir hvern hlutabréfa í almennum viðskiptum eru aðeins svo margir hlutir sem hægt er að versla. Því meira sem eftirspurn er í þessum hlutum er því hærra verð á lagerinu. Þannig gætirðu auðveldlega fengið aðstæður þar sem hagkerfið í heild er stöðnun, en hlutabréfin í meðalhóflegu fyrirtæki eru skortir. Það myndi valda því að hlutabréfin myndu hækka, þrátt fyrir það sem er að gerast í heildarhagkerfinu.
Að sjálfsögðu hefur mikilvægasta fylgni milli stofnana og efnahagslífsins að gera með tímanum. Styttri tímamörk því veikari sambandið. En taktu það út í langan tíma, til dæmis ár eða áratugi, og árangur þeirra muni í raun koma saman.
Í grundvallaratriðum geta hlutabréf farið óháð efnahagslífi um stund, en á einhverjum tímapunkti, ef fjörurnar fara út í hagkerfinu, munu öll skip fara lægri. Sögulega, þetta er ástæðan fyrir því að kaupa og halda venjulega unnið - því að með tímanum jókst bandarískur hagkerfi stöðugt stærri og sterkari, og þar með voru hlutabréfin styrkt af henni.
En fyrir mikla meirihluta kaupenda á hlutabréfamarkaði er betra að einbeita sér að grundvallaratriðum og / eða tæknilegum hlutabréfum þegar þeir meta kaupin í stað þess að það megi eða gerist ekki með heildarhagkerfið.
Að auki skiptir hagkerfi er sterkur. Þú veist hvað þeir segja, "An 'hagfræðingur' er þjálfaður faglega greitt til að giska rangt um hagkerfið."
Eins og þú lest? Vil meira? fyrir fleiri birgðir fjárfesta innsýn. fyrir fleiri birgðir fjárfesta innsýn.
Photo Credits: Andy Ryan / Stone / Getty Images