Það eru sérstakar þættir sem keyra á verðlagi hlutabréfa
Þegar litið er til verðmæta hlutabréfa telja flestir fjárfestar að hlutabréfaverð sé flutt af fyrirtækjatekjum, yfirtökum, nýjum viðskiptavinum eða stórum samningum. Þó að þessi áhrif geta haft áhrif, þá eru margar aðrar þættir sem geta dregið úr verðmæti hlutafjárfyrirtækja.
Reyndar eru margir af þessum áhrifum oft gleymast, hunsuð eða einfaldlega misskilið. Þó að verðmætir ökumenn sem ég muni tala um hér eru ekki "alls staðar og endir" á velgengni hlutabréfamarkaðar, munu þeir fara langt í að lyfta þér í átt að næsta stigi.
Ég mæli alltaf með að horfa á hvert einasta atriði sem þú getur hugsanlega, þegar þú hefur ákveðið að vaða inn í eyri lagervatn. Ef þú ert að íhuga viðskipti með ódýran fjárfestingu, þá verður niðurstaðan þín í réttu hlutfalli við þá vinnu sem þú skuldbindur þig til greiningarinnar.
Því miður fara flestir fjárfestar einfaldlega ekki nógu djúpt. Þar sem eyri birgðir eru yfirleitt minni og sveiflukenndra fyrirtækja, tekur það ekki mikið til að sporna þeim eða kasta þeim að sjálfsögðu, og það tekur ekki mikið til að keyra verð hærra - þetta þýðir að þú þarft að vera efst á leikurinn þinn!
Í því skyni mun eftirfarandi umfjöllun auka þekkingu þína á þeim þáttum sem eru raunverulega akstursverð. Í mörgum tilvikum gætir þú verið svolítið undrandi ... svo skulum kafa strax inn.
Hér að neðan eru nokkrar af þeim mun augljósari, en jafnmikilvægt, verðmætir sem vilja kasta um hlutabréf lítilla verðbréfa.
Tæknileg viðskiptahalli:
Í sumum tilvikum er bara of mikið að kaupa miðað við sölu, eða of mikið selt miðað við kaupin. Oft eru þessar tæknilegu ójafnvægi ekki einu sinni tengd rekstri undirliggjandi fyrirtækis, en geta þó komið sér upp einfaldlega vegna möguleika eða tímasetningar fjárfesta.
Þetta verður sérstaklega við eyri hlutabréf, því að venjulega lægra verð hlutabréfa mun hafa færri kaupendur, eða þeir munu hafa færri seljendur, á hverjum stað. Þessi þunna viðskipti geta oft leitt til nokkuð verulegra tæknilegra ójafnvægis.
Hugsaðu um það eins og fleki með 10 manns á það. "Skipið" (eða einhver samsetning af leiksviðum og reipi og plankum) getur fljóta fínt, en stundum gæti verið of margir allir á annarri hliðinni ... sem veldur flotanum.
Sama kenning gildir um allar birgðir sem eru smám saman viðskipti. Ef aðeins að meðaltali $ 5.000 virði hlutabréfa stýrir höndum á hverjum degi, en þá deyðir $ 22.575 af lagerinu í eina mínútu, þá mun eyri birgðir líða tæknilega ójafnvægi.
Í okkar fordæmi er líklega ekki nóg að kaupa eftirspurn til að halda hlutabréfum upp, undir þyngd einhvers sem selur $ 22.575 virði fjárfestingarinnar. Hlutabréfið myndi þola þar til seljan var frásoguð af kaupendum.
Að lokum, þegar tæknileg ójafnvægi (sem eðlilegt er yfirleitt tímabundið og tilbúið) færist frásogast með tímanum, fara hlutirnir oft aftur til þar sem þeir voru í fyrsta sæti. Hvort sem það tekur nokkrar mínútur, daga, vikur eða mánuði, eykur eyri birgðir venjulega til fyrra stigs.
Það eru mörg tímabundin tæknileg ójafnvægi. Stórir fjárfestar gætu komið fyrir skyndilega sölustarfsemi og geti náð litlum stöðum við djúpt vanmetið verð.
Það getur verið erfitt að sjá fyrir hugsanlegum ójafnvægi og / eða jafn erfitt að græða frá komu þeirra, en það er mögulegt. Til dæmis eru margar birgðir líklegri til tæknilegrar ójafnvægis vegna þess að þeir eru með minni viðskipti, eða hafa fengið slíkar aðstæður mörgum sinnum áður.
Þegar smá eftirspurn eftir kaupum dregur upp hlutabréfið, eða kannski lítið magn af eftirspurn eftir sölu ýtir hlutabréfið lægra, munu vitru fjárfestar horfa á hvernig hlutabréfin eiga viðskipti. Ef hlutabréfin eru mjög lítillega verslað og líkleg til tæknilegrar ójafnvægis kann það að vera skynsamlegt og vera arðbært að slá inn viðskiptafyrirmæli vel undir núverandi markaðsverði.
Hins vegar getur það einnig verið skynsamlegt að setja sölufyrirmæli þín hærra en núverandi viðskiptaverð. Á einhverjum tímapunkti gæti kaupin valdið því að hlutabréfin hækka einfaldlega vegna tímabundinnar tæknilegs og jafnvægis.
Fyrirtæki Vöxtur:
Vöxtur! Vöxtur! Vöxtur! Þú vilt sjá vöxt í eins mörgum þáttum fyrirtækis eins og þú getur. (Já, þetta er skynsemi, en taktu bara með mér í eina mínútu þar til ég kemst að því að niðurstöðurnar séu margfaldaðar).
Þegar fyrirtæki sér að auka tekjur sínar og / eða tekjur þeirra aukast og markaðshlutdeild þeirra blöðrur, en viðskiptavina þeirra stækkar ásamt hagnaðarmörkum mun hlutabréfið nánast vissulega fylgja. Þetta er sannarlega mynd af öllu sem er meira virði en summan af hlutunum.
Með þessu meina ég að á meðan einn þáttur vaxtar getur leitt til þess að fyrirtækið aukist í verði, þegar þú sérð að vöxtur birtist á mörgum sviðum í einu verður jákvæður árangur margfaldaður. Venjulega þýðir þetta að fyrirtækið muni stækka hratt og taka hlutabréfið hærra á leiðinni.
Sector eða Industry Útþensla:
Þegar fyrirtæki er ráðið í atvinnugrein eða atvinnugrein, sem er að vaxa, er það eins og að hafa vindinn á bakinu frá rekstrarlegu sjónarhorni. Ef fyrirtæki færir 2 prósent af markaðshlutdeild fyrir tiltekið viðskiptategund og þessi markaður tvöfaldast í stærð, getur fyrirtækið séð tvöföldun í tekjum þeirra (án þess þó að gera neitt aukalega)!
Þetta er líklega satt, jafnvel þótt markaðshlutdeild þeirra sé enn nákvæmlega eins og það er - sem er 2 prósent í þessu dæmi. Í fullkominni heimi, vilt þú sjá viðkomandi fyrirtæki krafa um sífellt vaxandi prósentu af heildar markaðnum, en á sama tíma stækkar heildarstærð þess markaðar einnig.
Sagt er með öðrum hætti að eiga hlutabréf í vaxandi fyrirtæki er frábært, en það er jafn gott þegar öll atvinnugreinin eða atvinnugreinin stækkar líka. Reyndar er það mjög fyrirgefandi í þeim skilningi að þegar iðnaðurinn er að vaxa má undirliggjandi viðskipti líta út eins og þeir stækka og verða stærri, óháð því hversu vel þau eru að gera í tengslum við samkeppni sína.
Best dæmi er að finna lítið eyri hlutafélag sem er að taka upp hærra hlutfall af heildarhlutdeildinni með tímanum, en undirliggjandi markaður er einnig að vaxa. Það er líka leyndarmál til langs tíma velgengni í íhugandi fjárfestingu.
Leita að ávöxtun:
Eins og hlutabréfamarkaðir fara upp, fá peningastjórnendur nokkuð spennt, því hlutabréfin þeirra eru líklega að gera nokkuð vel. Á sama tíma verða fjárfestar háðir þeim einföldum ávöxtun, eða þeim stóru hagnaður sem þeir hafa séð.
Það sem venjulega gerist er að þessi fjárfestar halda áfram að leita að betri skilningi, eða að minnsta kosti að viðhalda þeim hagsmunum sem þeir hafa verið að venjast. Þar sem hagnaður af fyrri fjárfestingum þeirra hægir lítið, munu þeir byrja að leita niður fyrir aðra fjárfestingastöðvum sem gætu endurheimt dagana stóru ávöxtunarkröfurnar.
Til dæmis, ef stöðugur fjárfesting í bláum flísum er 8 prósent aftur í nokkra ár, en þá byrjar hún að hækka aðeins um 3 prósent á árinu, geta hluthafar og fjárfestar horft á eitthvað svolítið áhættusamt ... en sem hefur stærri ávöxtun möguleiki. Þeir munu halda áfram að taka þátt í áhættusömum eignum (eins og meðalhúfu, örhettu, eyri birgðir) í leit sinni að þeim 8 prósentum sem þeir hafa vaxið vanir.
Hvað þetta þýðir er að þeir líta venjulega á áhættusamari fjárfestingar, þar með talið eyri birgðir meðal annars. Öldrun markaðsþrýstings leiðir venjulega til meiri áhrifa (og peningaflæði) í spákaupmannaeignum.
Sagt á annan hátt, í þessu elta fyrir ávöxtun eða hagnað, verða fjárfestar opnari fyrir áhættusömari fjárfestingar. Þegar nautamarkaður í víðtækum kauphöllum og bláum flóknum hlutabréfum byrjar að lækka hægt, mun mikið af peningum leiðast niður á hlutina sem eiga viðskipti með eyri lager yfirráðasvæði.
Þar sem peningaflæði færist í lágmarkshluta, getur kaupþrýstingur hækkað hlutabréfaverð hærra. Þetta á sérstaklega við um örlítið verslað eyri birgðir, sem oft er hægt að keyra upp nokkuð verulega í verði með jafnvel hóflega magn af eftirspurn eftir kaupum.
Media-Driven Hype:
Fjölmiðlar elska góða sögu (hvort sem það er Donald Trump, Bitcoin, Pokemon Go eða rafknúnar bílar). Þegar umfjöllunin er að halda áhorfendum þátt og koma aftur, tvöfaldast þeir niður um það efni.
Hvað gerist, eins og við sáum með marijúana eyri birgðir og stafræna mynt á undanförnum árum, er að endalaus fjölmiðla umfjöllun rekur marga fjárfesta inn í hugtakið. Margir eða minna reyndar fjárfestar munu fylgja þróunarsögur sem hugsa að "ef það er á sjónvarpinu verður það að vera góð fjárfesting!" Þetta gæti ekki verið frekar frá sannleikanum með hliðsjón af því að þegar sagan er sprungin allan stórum fjölmiðlum er tækifæri til fjárfesta oftast löngu farin.
Samantekt Prenta E Ökumenn:
Þó að flestir verðmætir ökumenn, sem ræddar eru hér að ofan, muni ekki vera til staðar í peningum á flestum tímum. Almennt munu augnablik þegar þau koma inn í leik. Það er á þessum tímum þegar hlutirnir kunna að vera hægt að kaupa á afslátt, eða kannski selt með miklum hagnaði.
Að vera meðvitaðir um nokkur atriði sem eru sannarlega áhrifamikill verð þýðir að þú verður opin fyrir fleiri tækifæri en næstum öll önnur kaupmenn. Með vitund, munt þú hafa skýrleika og með skýrleika getur þú gert betri kaup- og seljunarákvarðanir.
Hafðu í huga að verðmætir ökumenn, sem ræddar eru hér að ofan, geta sótt um blá flís og stórhúfurfyrirtæki, eins mikið og þeir gera með eyri birgðir. Að sjálfsögðu munu áhrif og tækifæri verða mest þegar þau hafa áhrif á smærstu fjárfestingar.
Eftir allt saman, því minni er það, því minni orka sem þarf til að færa það. Þegar nokkur þúsund dollara að kaupa eða selja geta flutt verð á lager, muntu sjá að viðburður eins og fjölmiðlahoppur, tæknileg ójafnvægi og aðrir þættir sem ræddar eru hér að framan hafa allir óveruleg áhrif.
Mikið fyrirtæki eins og IBM eða Exxon getur haft tæknilega ójafnvægi en það mun venjulega vera mun minni og skammvinn en einn sem hefur áhrif á örlítið fyrirtæki. Þess vegna eru bestu tækifæri alltaf að finna meðal eyri birgðir, svo lengi sem þú skilur hvað er í raun að færa verð.