Gjaldþrot er ekki gott fyrir hlutabréf eða skuldabréf
Í þessari grein munum við fyrst fá yfirsýn yfir gjaldþrot og af hverju fyrirtæki veljið þessa leið (ef þeir hafa val).
Þá munum við skoða nánar tvær tegundir fyrirtækja gjaldþrotaskipta og réttindi eða valkostir sem fjárfestar hafa þegar fyrirtæki skráir gjaldþrot.
Essential gjaldþrot Staðreyndir
- Gjaldþrot er form endurskipulagningar eða slitunar undir leiðsögn sambandslaga.
- Gjaldþrotalögin ná til bæði fyrirtækja og einstaklinga, þó að mikill munur sé á þeim.
- Það eru tveir helstu tegundir af sameiginlegu gjaldþroti: 11. kafli og 7 kafli.
- Í báðum tilvikum eru fyrirtæki í fjármagnsþykkni og geta ekki lengur haldið áfram sem raunhæfur viðskipti.
Yfirþyrmandi skuldir
Einfaldlega sagt, skulda þeir meiri peninga en þeir eru þess virði. Í flestum tilfellum geta fyrirtækin ekki greitt fyrir daglegan kostnað, svo sem launaskrá, veitur, vistir og svo framvegis.
Sum fyrirtæki eru heimilt að lýsa yfir gjaldþrotaskipti áður en þau eru algjörlega óstöðug.
Stofnanir geta valið þessa aðgerð eða verið þvinguð af kröfuhafa sem krefst greiðslu sem fyrirtækið getur ekki gert.
Gjaldþrotalög bjóða upp á skipulegan hátt fyrir fyrirtækið að reyna að komast aftur á fótinn (11. kafli). Þegar það er ekki hægt eða mistekst, byggir gjaldþrot í kafla 7 upp slit sem greiðir kröfuhafa í mögulegu dreifingu.
Hluthafar eru eigendur félagsins og eru síðast í takti til að fá einhverjar tekjur af slitameðferð.
Að auki geta eigendur skuldabréfa aðeins fengið peninga á gengi Bandaríkjadals.
Helstu eyðublöð sameiginleg gjaldþrot: 11. kafli og 7. kafli
Hvaða gjaldþrot sem fyrirtæki velur getur ákveðið örlög hluthafa og eigenda skuldabréfa. Að lokum getur endir gjaldþrotaskipta, hvort sem um er að ræða 11. eða 7. kafla, ekki skipt máli fyrir fjárfesta.
Skulum taka stutta líta á báðar gerðir skráningar.
Essential kafla 11 Staðreyndir
- 11. kafli gjaldþrot er fyrsta val flestra fyrirtækja.
- Samkvæmt kafla 11 getur fyrirtæki þróað endurskipulagningaráætlun og haldið áfram að starfa.
- Núverandi skuldir og samningar, þ.mt samningar við stéttarfélög, eru endurfjármögnuð.
- Félagið, undir leiðsögn fjárvörslufyrirtækisins sem tilnefnd er af sambands gjaldþrotaskipti, vinnur út áætlun um að leysa skuldbindingar sínar.
- Þó í gjaldþroti er fyrirtækið varið fyrir kröfuhafa fyrir dómstólinn og kemur í veg fyrir að kröfuhafar trufla rekstur félagsins.
- Hins vegar skulu kröfuhafar og hluthafar samþykkja endurskipulagningaráætlunina. Gjaldþrot dómari hefur heimild til að samþykkja áætlunina jafnvel þótt kröfuhafar og hluthafar hafna því.
- Þegar endurskipulagningin er lokið getur fyrirtækið komið út úr vernd gjaldþrotaskipta og hefjist eðlilega starfsemi.
- Í kafla 11 skráningu er gert ráð fyrir að það sé möguleiki að félagið geti komið frá ferlinu sem hagkvæm rekstrarfélag.
Essential kafla 7 Staðreyndir
Fyrirtæki sem annaðhvort mistakast í endurskipulagningu 11. kafla þeirra eða hafa enga von um að halda áfram að lifa sem raunhæft fyrirtæki getur skráð 7. kafla gjaldþrot.
Endurskipulagning kafla 7 er fullnægt slit allra eigna fyrirtækisins.
Ávinningurinn er notaður til að borga kröfuhafa í ákveðinni röð:
- Öruggir kröfuhafar: Þetta eru kröfuhafar, þar sem lán eru studd af einhvers konar tryggingar, svo sem land, verksmiðjur, vélar og svo framvegis. Bankar eða aðrir lánveitendur sem fjármagna varanlegar eignir mynda þennan hóp.
- Ótryggðir kröfuhafar: Þetta eru kröfuhafar sem hafa lánað peninga til félagsins án sérstakra trygginga. Bankar sem bjóða upp á lána- eða skammtímalán falla í þennan hóp ásamt skuldabréfum.
- Hluthafar: Þetta eru eigendur félagsins. Þeir myndu fá hlutfallslegan hluta af peningum sem eftir eru eftir að kröfuhafar eru greiddir. Þetta þýðir venjulega að hluthafi fær ekkert vegna þess að eignir eru mun minna virði en skuldir.
Gjaldþrot dómstólsins mun sjá að eignirnar eru seldar fyrir hæsta mögulega verð og dreifa ágóða samkvæmt áætluninni hér fyrir ofan.
Ef þú átt hlutabréf í fyrirtæki sem fer í gjaldþrotaskipti í kafla 7, eru líkurnar mjög háir (næstum 100 prósent) sem birgðir þínar verða einskis virði.
Hvað á að gera ef þú átt hlutabréf eða skuldabréf í félagi sem skráir gjaldþrot?
Þegar fyrirtæki skráir fyrir 11. kafla gjaldþrotaskipta , eru hluthafar og eigendur skuldabréfa tilkynnt af félaginu. Í 11. kafla gjaldþroti leyfir fyrirtæki að halda áfram að starfa, en kröfuhafar og hluthafar verða að samþykkja endurskipulagningaráætlunina. Þessi áætlun mun kalla á endurnýjun samninga við birgja, stéttarfélög og aðra kröfuhafa. Ef kröfuhafar og hluthafar samþykkja ekki áætlunina getur gjaldþrot dómari lagað áætlunina ef það virðist að kveða á um réttláta lausn skulda.
Áætlun samþykkt
Þegar áætlunin er samþykkt, frestar félagið arð til hluthafa og iðgjalda til eigenda skuldabréfa. Stofninn í skráningu félagsins 11. kafli getur haldið áfram að eiga viðskipti, en í mörgum tilvikum mun birgðirinn ekki uppfylla lágmarkskröfur um skráningu á stóru kauphöll. Ein leið sem kröfuhafar eru greiddir af er með útgáfu nýrrar tegundar lager sem endurgreiðsla skulda. Fyrir alla hagnýta tilgangi er birgðir sem þú heldur að vera einskis virði eða nálægt því. Ef þetta gerist getur verið að þú getir dregið úr kostnaði við tapið þitt (venjulega til að vega upp á $ 3.000 í hagnaði).
Skoðaðu skattaráðgjafa
Þú ættir að hafa samband við hæfu skattaráðgjafa um hvað einstaklingsástandið þitt muni leyfa. Í mjög sjaldgæfum tilvikum getur upprunalegt hlutafé haldið einhverju gildi ef ekkert nýtt lager er gefið út og félagið kemur út úr kafla 11 í góðu fjárhagslegu formi. Ef fyrirtækið skráir gjaldþrot í 7. kafla getur þú verið næstum viss um að þú hafir týnt öllum peningunum þínum í hlutabréfum félagsins.
Bond eigendur
Eins og fram kemur í 2. hluta þessa flokks eru eigendur hlutabréfa í öðru lagi fyrir hagnaði í annað hvort endurskipulagningu (11. kafli) eða slitameðferð (kafli 7). Undir bestum kringumstæðum geta eigendur skuldabréfa fengið peninga á gengi Bandaríkjadals í kafla 11 og gætu hugsanlega tekið á móti einhverjum af hagnaði af 7. kafla slitameðferð. Það er ólíklegt að eigendur hlutabréfa sjái upprunalega höfuðstól þeirra aftur. Ættir þú að kaupa hlutabréf í fyrirtæki í gjaldþroti? Þetta kann að virðast eins og óvenjulegt spurning en sumar fjárfestar leita að fyrirtækjum í kafla 11 sem hafa gott tækifæri til að koma ósnortinn frá gjaldþroti.
Ef fyrirtæki kemur í gegnum kafla 11 með upprunalegum hlutabréfum sínum ósnortinn gæti verið fjárfesting þess virði að hafa í huga. Þú ættir að gera ákvörðun um að félagið hafi gott tækifæri til að halda áfram sem raunhæfur aðili. Kaup á hlutabréfum í gjaldþrotaskyni þýðir venjulega að þú sért að fá hlutabréfið á grunnlínuverði. Ef fyrirtækið gengur vel, getur þú sest á mjög lágu verði lager sem gæti skráð áhrifamikill hækkun.
Fyrirtækið gat tankur
Auðvitað gæti félagið að lokum tankur, jafnvel eftir 11. kafla. Að kaupa hlutabréf í gjaldþrota fyrirtæki eða einn sem er að fara að leggja gjaldþrot er áhættusamt. Þú gætir tapað öllu fjárfestingunni þinni. Ef þú trúir því að félagið muni verða "sléttari og meinari" og vera í aðstöðu til að gera mikla hagnað, er það skynsamlegt að íhuga slíka fjárfestingu. Hins vegar ætti þessi fjárfesting að vera með peningum sem þú hefur efni á að missa. Í flestum tilfellum hefur fyrirtæki í 11. kafla gjaldþroti mjög gott tækifæri til að fara í 7. kafla þegar hlutirnir virka ekki.