Skilningur á sveigjanlegum fjárfestingum og hvernig þeir vinna
Breytileg viðskipti skilgreind
Fjármálagerningur (ss kaup á hlutabréfum, skuldabréfum eða framtíðarsamningi ) er talinn sveigjanlegur ef hann er keypt / seldur á einum markaði eða kauphöll, og seldur / keyptur á annarri markaði eða kauphöll.
Raunveruleg merking orðsins sveigjanleg er hæfni til að skipta um eina einingu fjármálagernings fyrir annan einingu sama fjármálagerningsins, eins og það sem þú getur gert með peningapeninga, skipta dollara þínum fyrir einhvers annars.
Í viðskiptum felur sveppir í sér hæfni til að kaupa eða selja sama fjármálagerning á tveimur eða fleiri mismunandi mörkuðum. Til dæmis, ef eitt hundrað hlutabréf hlutabréfa er hægt að kaupa á Nasdaq í Bandaríkjunum og sama hundraðshluta hlutabréfa í sömu hlutabréfi er hægt að selja á London Stock Exchange í Bretlandi, en niðurstaðan er núll hlutar (100 keypt og 100 selt), hlutinn er sveigjanlegur.
Það eru margir sveigjanlegir fjármálagerningar, þar sem vinsælustu hlutabréfanna eru skráð á mörgum kauphöllum, vörur (eins og gull og silfur) og gjaldmiðlar. Flestir líkamlegir eignir eru talin sveigjanlegir vegna þess að þú getur keypt eða selt þær á ýmsum stöðum. Þú getur keypt gull eða silfur hjá einum söluaðila og selt það til annars söluaðila.
Tækifæri Arbitrage
Sveigjanleg fjármálagerningar eru oft notuð í gerð handtöku. Arbitrage er þegar kaupmaður nýtur sérverðs á tveimur mismunandi mörkuðum, kaupir á lægra verði á einum markaði og selur á hærra verði á hinum markaði.
Arbitrage viðskipti eru líklegri til að eiga sér stað þegar gengi gjaldmiðilsins er að ræða, þar sem kaupmenn geta blettur arbitrage tækifæri í sama gjaldmiðli mjög fljótt, svo þessi tækifæri eru ekki lengi lengi.
Dæmi um ósvikinn arbitrage tækifæri er fyrir lager sem er skráð á bæði austurríska og þýska hlutabréfamörkuðum og það er sveigjanlegt. Einn markaður er með hlutabréf í 6,23 og annar hefur þá viðskipti á 6,27 (bæði verð í evrum, þar sem báðir löndin eru hluti af Evrópusambandinu). Kaupandi getur keypt hlutina í 6,23 á einum kauphöllinni og selt þá 6,27 á hinn og nettó 0,04 evrur á hvern hlut.
Það verður flóknara þegar hlutabréf eða önnur eign er verðlagin í einum gjaldmiðli á einum kauphöll og verðlagður í annarri mynt á öðru gengi. Til dæmis eru oft um 200 (fjöldi sveiflast) fyrirtækja skráð á bæði kanadíska og bandaríska hlutabréfamörkuðum.
Hlutabréfin á kanadíska markaðnum eru skráð í kanadískum dölum, en sömu birgðir verða verðlagðar í Bandaríkjadölum á bandaríska kauphöllinni. Þar sem hlutabréfaverð er stöðugt sveiflast og jafnframt gengi krónunnar eru líklegir til að hafa arbitrage tækifæri, þótt það krefst meiri áreynslu til að komast að góðum tækifærum.
Dæmi
Segðu að þú sért að finna lager sem viðskipti á bandaríska kauphöllinni, nú með verðlagningu $ 10 og USD / CAD gengi 1,30. Í dæminu er gert ráð fyrir að þetta sé verðið sem gerðarviðurkenningarmaður getur skipst á eigin fé, sem er yfirleitt miklu betra gengi en smásala getur fengið frá bankanum.
Ef besti samningur sem kaupmaður getur fengið er USD / CAD-hlutfall 1,3, þá er gert ráð fyrir að birgðirið skuli eiga viðskipti á um $ 13 á kanadíska kauphöllinni ($ 10 Bandaríkjadal X 1.30 USD / CAD = $ 13 Canadian).
Frá sekúndu til annars geta verið lítil misræmi, þar sem gengisbreytingin breytist og hlutabréfið er háð eigin verðbreytingum frá kaup- og sölutruflunum . En ef kaupmenn sjá nógu stóran arbitrage möguleika til að gera hratt hagnað, munu þeir stíga inn, hjálpa til við að ýta undir verðmæta markaði upp (með því að kaupa) og verðlaunamarkaðinn niður (með því að selja) aftur í jafnvægi.
Final orð um sviflaus viðskipti
Breytileg viðskipti virkar þegar hægt er að kaupa / selja á einum kauphöll, og selja / kaupa á öðrum kauphöll, jafna hlutastöðu þína í núll og jafna hagnað. Sveigjanlegar fjárfestingar skapa arbitrage tækifæri, þar sem misræmi í verði getur þróast.
Þessar misræmi eru yfirleitt fljótt komin aftur í jafnvægi, eins og kaupmenn selja á hærra verðmarkaði og kaupa á lægra verðmarkaði.